金（XAU/USD）は2日続伸し、金曜の欧州時間にかけて週次の高値を更新した。原油価格の反落で目先のインフレ懸念が和らぎ、米国債利回りが数年ぶり高水準から低下したことが追い風となった。これにより米ドル（USD）への支援は弱まったものの、米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派姿勢が引き続きドルを下支えし、利息を生まない金の上値は抑えられた。FRBは9月会合で2023年以来初となる利上げを全会一致で決定し、ドット・プロットは年内にもう1回の追加利上げを示唆。CMEグループのFedWatchでは、10月利上げ確率は54%、12月は約88%と算出されている。別途、イランの革命防衛隊はホルムズ海峡でトーゴ船籍のタンカーを攻撃したと発表し、米国のドナルド・トランプ大統領はイランへの大規模攻撃再開の是非について決断が近いと述べた。
テクニカル面では、XAU/USDは100日指数平滑移動平均線（EMA）の4,368ドル近辺で伸び悩み、フィボナッチのサポートを維持しているものの、目先のバイアスは弱気のままだ。価格は50.0%戻しの4,320ドルをわずかに上回る水準にあり、相対力指数（RSI）は49.52と中立近辺、移動平均収束拡散法（MACD）は-19.60でマイナス圏にとどまる。上値抵抗は38.2%戻しの4,408ドル、その後に4,368ドル、さらに4,516ドルと直近高値4,692ドルが意識される。下値支持は4,320ドル、次いで4,232ドル、4,107ドルで、より深い下値の目安として3,947ドルが挙げられる。
米ドル見通しとFRB政策の含意
デリバティブ取引者には、FRBがタカ派スタンスへ再び傾く中、米ドル（DXY）の堅調地合いが持続する可能性を想定した備えを推奨する。CMEのFedWatchツールが12月利上げ確率を88%と織り込むなか、金利差の縮小は急速に巻き戻されつつある。過去の予想外のFRB引き締め局面では、ドル指数は翌1カ月で平均4%上昇しており、金の上値を重く抑える公算が大きい。
同時に、中東情勢の緊張激化、とりわけ原油輸送への脅威がくすぶるホルムズ海峡周辺の動向を注視する必要がある。エネルギー価格の高止まりは歴史的にインフレを押し上げ、FRBのタカ派論拠を強めることでドルを支える。オプション取引者にとっては、地政学ショックと金利上昇の組み合わせを踏まえ、XAU/USDでのロング・ボラティリティ戦略を活用し、突発的な値動きの捕捉を狙う局面となりうる。
金のテクニカル分析とトレーディング戦略
テクニカル的には、価格が100日EMA（4,368ドル）を下回って推移しやすい状況にあり、金の目先バイアスは弱気と判断する。MACDが-19.60に位置するなど主要モメンタム指標は、売り手優位が続いていることを示唆する。デリバティブ取引者は、4,408ドル方向への戻り局面でショートの構築を検討し、4,320ドルの支持割れから4,232ドルまでの下方ブレイクをターゲットとする戦略が考えられる。
もっとも、明確な方向性のブレイクアウトが確認できるまでは、過度なレバレッジを避け慎重に臨むべきだ。きょう発表の鉱工業生産など、今後の米マクロ指標は短期的なドルの方向性を示す手掛かりとなる。4,368ドルおよび4,408ドルの抵抗帯の直上にタイトなストップロスを置くことで、先行き不透明な市場環境下での資本防衛に資する。
今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。
