USDJPYはエリオット波動の修正的な戻りを完了した後、700pips超下落した。08.18.2026のチャートでは、カウンタートレンドの3波反発が波形「((X))」として示され、160.00～161.00付近で終了した。7月下旬の安値からの反発は、((W))内の（A）-（B）-（C）ジグザグとしてカウントされ、より大きな下向きバイアスのシーケンスにおける下落シナリオの無効化水準は164.056に設定されていた。このため、波((X))が同水準を下回って完了すれば、下方向への転換が示唆される構図だった。
その後の追随は09.15.2026のチャートで確認され、USDJPYは160.364から下放れして、波（A）とラベル付けされた5波動のインパルス下落に入った。値動きはサブウェーブ1～5で進行し、波3が売りの主局面を主導。157.00近辺での波4のもみ合いを挟み、波5で152.50前後まで下落して波（A）を完了した。
弱気モメンタムとテクニカル環境
152.50水準までの700pips規模の急落を受け、支配的な弱気モメンタムは明確に確立されたとみている。このインパルス的な5波下落が波（A）を完了した可能性が高いことから、デリバティブ取引参加者は、波（B）と呼ばれる一時的な修正反発に備える局面となる。短期的な戻りが155.00～156.00のレジスタンスゾーン付近に及ぶ場面では、新規のショートを構築する機会として活用することを推奨する。
ファンダメンタルズとトレード実行
この弱気見通しは、FRB（米連邦準備制度理事会）と日銀の金利差縮小によって強く裏付けられる。直近の市場データでは、米10年国債利回りが3.62%近辺へ低下する一方、日銀のタカ派的な政策調整を受けて日本の10年国債利回りは1.0%近辺で安定している。こうした利回りスプレッドの縮小は、歴史的に円キャリートレードの大規模な巻き戻しを誘発しやすく、通貨ペアに中長期の下押し圧力を与え続ける見通しだ。
オプショントレーダー向けには、次の主要下落波を捉えるため、満期を10月下旬～11月に設定したアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）のプットオプション購入を提案する。USDJPYのインプライド・ボラティリティは足元で12%近辺にあり、148.00方向への一段安を狙う買い手にとってオプション・プレミアムは相対的に魅力的といえる。代替案として、先物トレーダーはカウンタートレンドの戻り局面でショートを構築しつつ、ボラティリティの高い変動局面で資本を守るため、157.00をやや上回る水準にタイトなストップロスを設定する戦略が考えられる。
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