AUD/USDのテクニカルとマクロ・ファンダメンタルズ

AUD/USDは足元で持ち合い。200日移動平均線（SMA、0.6934）を上回って推移する限り中期的な地合いは下支えされる一方、0.7000近辺での度重なる上値の重さが短期見通しを拮抗させている。日足では現物が0.7057で推移し、55日SMA（0.7005）を上回り、100日SMA（0.7056）に接近。RSI（14）は58近辺、ADX（14）は10前後とトレンドの弱さを示唆する。0.7100を明確に上抜けて定着すれば上昇シナリオが強まり、参照水準は0.7088、0.7200、さらに2026年の上限近辺0.7280。上値抵抗は0.7079、0.7278〜0.7283の供給ゾーン、0.7661も意識される。反落してサポート方向へ向かう場合は、まず0.7056、次いで0.7005、0.6934が焦点。下位の目安は0.6900、0.6833、0.6660、0.6593、0.6414、0.6373。

国内指標は景気がなお拡大基調であることを示す。製造業PMIは51.5から52.0へ上昇、サービスPMIは50.5から53.6へ上昇。失業率は6月に4.4%で横ばい、雇用者数は5月の+4.4万人（改定後）に続き+7.63万人増。貿易収支は6月にA$19.29億の黒字となり、前月のA$23.67億の赤字から改善。成長率は前期比+0.3%（前期+0.9%）へ減速する一方、前年比+2.5%は維持。インフレ率はQ2に3.9%（Q1：4.1%）へ鈍化したが、トリム平均と加重中央値は3.5%から3.6%へ小幅上昇。インフレ期待は7月に5.5%から4.7%へ低下。RBAは6月に政策金利（OCR）を4.35%に据え置き、市場は年末までに約13bpの追加引き締めを織り込む。中国はQ2GDPが前年比+4.3%、鉱工業生産が+5.3%、小売売上高が+1.0%。貿易黒字は$1,256.2億（前：$1,054億）へ拡大し、人民銀行（PBoC）は1年LPRを3.00%、5年LPRを3.50%で維持。ポジション動向では、CFTCのネットショートが4.00万枚から3.32万枚へ縮小。建玉は約24万枚と、約23万枚から増加。投機筋エクスポージャーは-17.4%から-13.8%へ改善し、4週変化は-2.23万枚から-0.85万枚へ。ネットポジション・パーセンタイルは74.3、投機エクスポージャー・パーセンタイルは80.8へ上昇した。

取引戦略と見通し

今後数週間の豪ドルは主要レジスタンス近辺で推移しており、慎重に様子見姿勢を採用したい。AUD/USDは現在0.7057近辺で取引されているが、明確なトレンドが確認できるまで積極的な方向性の賭けは控えるべきだ。サポートとなる200日移動平均線と、0.7100のレジスタンスに挟まれてタイトに推移しているため、この慎重姿勢は十分に正当化される。

0.7100を上抜けて持続する動きが確認できれば、ショートカバー（短期の踏み上げ）を捉えるロングへ転換する準備を進めたい。直近のCFTCデータでは投機筋のネットショートが6,800枚減って3.32万枚まで縮小しており、急なブレイクアウトが起これば残存する売り方が急速に買い戻しを迫られる可能性がある。国内インフレ圧力が粘着的に推移する場合、上方向の勢いは0.7200を主目標としやすい。

一方、0.7000で上値を抑え込まれる場合は、200日SMA近辺の0.6934への押し目での買い場を探りたい。日足終値でこの重要な移動平均線を下回れば、より大きな時間軸での建設的な構造が崩れ、より深い調整を示唆する。そうならない限り、追随で飛び乗るのではなく、レンジ内にとどまる取引として扱う必要がある。

ニュートラル寄りながら強気目線の背景には、サービスPMIが53.6と堅調で、失業率も4.4%と安定する豪州景気の底堅さがある。本日のRBA総裁ミシェル・ブロック氏の講演は重要で、政策金利を制約的な4.35%に据え置く姿勢が通貨の下値を支えやすい。今後数週間は、グローバルのリスクセンチメントと米国債利回りを注視したい。これら外部要因が、最終的なブレイクのタイミングを左右する公算が大きい。

今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。