USD/CHFは週安値から反発し、一時的に日中高値の0.8127を付けた後、0.8080近辺で取引された。報道では、この動きは介入とみられる動きに関連付けられている。日経は、米財務省が為替市場参加者に対し、日本当局が木曜日に円を支えるために実施した対応を受け、追加介入に備えるよう伝えたと報じた。
テクニカル面では、50日SMAと7月10日のサイクル安値0.8010を上回っている限り、上昇バイアスを維持するとされる。RSIは上向きながらも弱気方向への転換が示唆され、分析では強気相場を再主張するには0.8100の上抜けが必要と位置付けている。上抜け後の水準として0.8175(7月30日高値)と0.8200が挙げられ、勢いが拡大すれば年初来高値0.8207が次の節目となる。一方、50日SMAおよび0.8010を割り込むと0.8000が視野に入り、追加の下値支持として100日SMAの0.7952、200日SMAの0.7927が示されている。
主要テクニカル水準と市場見通し
当社はデリバティブ取引者に対し、今後数週間はUSD/CHFの0.8100のレジスタンス水準を注視するよう助言する。ここを上抜ければ、0.8200に向けた急速な上昇を誘発する可能性がある。今回の想定シナリオは、同ペアが0.8010のサポート近辺に位置する50日単純移動平均線(SMA)を守り切ったことを受けたものだ。足元では0.8080近辺で推移しており、買い手が直近の上昇トレンド防衛に積極的に入っていることを示唆している。
この見通しを裏付ける材料として、スイスの経済指標に目を向ける必要がある。インフレ率はおおむね1.3%程度と低水準にとどまり、スイス国立銀行(SNB)が低金利を維持する余地は大きい。さらに、スイスの製造業PMIは足元で43.9近辺で推移しており、鉱工業部門の収縮が続いていることを示す。こうした国内景気の弱さは一般にスイスフラン需要を抑え、米ドルの上昇余地があるとの見方を支える。
ボラティリティ・リスクとオプション戦略
ただし、世界の中央銀行による介入警戒が強まる中、突然のボラティリティ上昇には注意が必要だ。日本当局は2024年7月の同様の市場ストレス局面で350億ドル超の為替介入を実施しており、政府の行動がFXトレンドをいかに迅速に反転させ得るかを示している。米財務省が市場参加者に追加介入への備えを促したとの報道もあり、ボラティリティの急上昇を想定しておくべきだ。
オプション取引では、USD/CHFが0.8100を明確に上抜けた場合、短期のコールオプション購入を推奨する。反対に、0.8010のサポートを下抜けた場合は、迅速にプットオプションへ切り替え、100日SMAの0.7952を目標とする。今後1カ月は、世界的な安全資産フローが一夜にして変化し得るため、レバレッジ管理を厳格に行うことが重要となる。
今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。