TradeGateHubのライブ・トレーディング・セッションでコーチは、WTI原油で進行中の調整が、市場全体でより広範なリスクオンの動きを誘発し得るかを検証した。また、（エリオット波動の）第4波のトライアングル形成の可能性も示し、このパターンが示唆するところとして、目先の値動きが荒い一方でもS&P500が高値更新の余地を残していると論じた。
デールは足元の原油ラリーを振り返り、上昇の第1レッグは完了したように見えると指摘。焦点は、押し目が発生し得る明確なテクニカル水準へ移った。さらに、鉱山株の相対的な強さに注意が向けられるとともに、コーチが想定する米ドル指数（DXY）のメインシナリオと、それが貴金属に波及する可能性についても議論した。
WTI調整局面とS&P 500のセットアップ：市場反転の可能性
WTI原油の足元の調整は、市場全体のリスクオン・ラリーの火種になり得るため注視したい。WTIは直近の夏場の高値から下落し、1バレル＝76ドル近辺へ戻りつつある。エネルギーコストの低下は、株式市場にとって一息つける環境を提供する。S&P500は第4波のトライアングル・パターンを形成しつつある可能性があり、指数は大きなブレイクアウトによって5,600を上回る新高値へ向かう前に、レンジ内での保ち合いが続くことを示唆する。
この想定シナリオに備えるには、デリバティブ投資家はS&P500のロング・コール購入、あるいはブル・コール・スプレッドの構築で次の上昇局面を取りにいく戦略が考えられる。原油の初動ラリーは完了したように見えるため、現水準での原油先物の買いは避け、72ドル近辺の主要サポートまでのより深い押し目を待ちたい。WTIのアウト・オブ・ザ・マネーのプットを売ることは、原油が明確な底入れを確認するまでの間、インカム獲得を狙う手段となり得る。
ドル、貴金属、鉱山株における投資機会
米ドル指数（DXY）は今月、103を上回る水準を維持できずに推移しており、ドル安方向への備えも必要だ。ドル安は貴金属および鉱山株の大幅上昇を後押しする可能性が高く、これらはすでに顕著な相対的強さを示している。GDXのような鉱山株ETFのコール・オプション取引を推奨する。過去の傾向から、広範なリスクオン環境に入ると、鉱山株は現物金を大きくアウトパフォームしやすい。
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