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米ドル安と豪雇用統計を受け、AUD/USDは0.7000台で下げ渋り――米インフレ鈍化が見通し左右

by VT Markets
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Jul 21, 2026

AUD/USDのテクニカル背景とマクロ要因

AUD/USDは火曜日、4週間ぶり高値から反落した後、0.7010近辺へ軟化した。ただ、米国の弱めの経済指標が米ドル需要を抑え、0.7000の節目は上回って推移した。米ドル指数(DXY)は7月15日以来の高値を付けた後も101.00近辺で推移。市場は中東情勢の緊張と原油高を意識する一方、インフレ鈍化を示す材料も織り込んだ。

6月CPIは前月比0.4%低下し、前年比は3.5%へ鈍化。弱い生産者物価データも同様の地合いを補強した。労働市場のシグナルも落ち着き、ADP雇用者数の4週平均は(改定後の)1.925万人から1.65万人へ低下した。焦点は木曜日発表の豪6月雇用統計へ移る。雇用者数は前回の4.03万人増の後、1.5万人増が予想され、失業率は4.4%で横ばい、労働参加率も66.7%で不変と見込まれている。

4時間足では、同通貨ペアは0.7007で取引され、20期間SMA(0.6998)と100期間SMA(0.6946)を上回る一方、下値の目安は0.7003。RSIは57近辺。上値抵抗は0.7014および0.7019、下値支持は0.7003、0.6998、0.6997が意識される。

現在の市場環境におけるオプション戦略

AUD/USDが本日(2026年7月21日)、重要な0.7000水準のすぐ上で底堅く推移していることを踏まえると、オプション投資家にとってはレンジ上抜けに備えてポジションを構築する好機とみられる。4時間足のテクニカルが緩やかに強気であるため、権利行使価格0.7020の短期コールの買いを推奨する。これにより、0.7014の目先レジスタンスを上抜けた場合の上向きモメンタムを取り込みやすい。

強気見通しの背景には、米国のインフレ鈍化がある。6月の米インフレ率は前月比0.4%低下し、前年比3.5%まで低下した。この鈍化傾向は、FRBが利下げ局面を継続するとの市場予想を後押しし、政策金利は年内に3.75%近辺へ落ち着くとの見方が広がっている。結果として、米ドル指数は直近の101.00近辺への上昇を持続しにくいと見込まれる。

デリバティブ戦略の目先のカタリストは、木曜日の豪6月雇用統計であり、市場予想は雇用者数が1.5万人増と小幅な増加にとどまる見通しだ。予想を上回る強い結果となれば、豪準備銀行(RBA)が政策金利(オフィシャル・キャッシュレート)を現行の高水準である4.35%に据え置く圧力が高まりやすい。このイベントを取引する手段として、発表後の急激なボラティリティ上昇を捉えるロング・ストラドルの活用を提案する。

一方で、中東における地政学リスクの高まりは、安全資産としての米ドル需要を押し上げ、世界的な原油価格を押し上げ続けているため、慎重さも必要だ。豪ドルのロングエクスポージャーを急変局面から守るため、権利行使価格0.6950近辺の安価なアウト・オブ・ザ・マネー(OTM)プットの購入を推奨する。このヘッジにより、地政学ショックで相場が100期間移動平均線付近へ押し戻される場合でも下方リスクに備えられる。

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