テスラ株は金曜日も上昇幅を拡大し、木曜日の上げに続いてSpaceX関連の強気材料を背景に上昇した。市場全体では、米国とイランのMoU（理解覚書）締結観測を受けたリスクオンの地合いが広がっている。想定されるMoUは、和平合意への一歩およびホルムズ海峡の再開に向けた枠組みと位置づけられ、地政学リスクの低下と原油高圧力の緩和につながる可能性がある。テクニカル面では、木曜日の安値は、1年にわたるカップ・アンド・ハンドル形成の中で想定される「ハンドル」の再テストと解釈されている。
テスラとSpaceXの合併観測も上昇要因となった。CNBCがSpaceXのグウィン・ショットウェル社長に統合の可能性を問い質したことを受けて思惑が再燃したが、現時点で取引の確定はない。チャート上の水準が引き続き焦点で、ネックラインは488.5ドル近辺、メジャード・ムーブの目標は約765ドルとされ、ネックラインから約56%上昇に相当すると説明されている。テスラは365〜380ドルのブレイクアウト帯を再テストしており、当面の上値抵抗として412ドル、445ドルが挙げられ、次が488.5ドルとされる。一方、365〜380ドルを割り込むと、300〜320ドルへの注目が再び高まり得る。ストキャスティクスRSIの売られ過ぎシグナルも、下支えとなるテクニカル材料として言及された。
米・イランMoUの影響とテクニカル環境
米・イランMoUの署名が見込まれることでリスクオン環境が形成されつつあり、今後数週間にわたり追い風となる可能性がある。実際、WTI原油は合意期待を背景に1バレル95ドル超から80ドル台前半へとすでに反落してきた。原油高圧力の緩和は、テスラのような高成長株に直接的な追い風となる。
株価が重要なサポートである365〜380ドルを維持していることから、強気ポジション構築の好機とみる。初期のレジスタンスである412ドルを上抜けるまでの時間を確保するため、7月・8月限のコールオプションを検討している。次の抵抗線である445ドル方向への上昇を狙う上では、ブル・コール・スプレッドがコスト効率の高い戦略となり得る。
合併観測と取引戦略
テスラとSpaceXの合併観測の再燃が一段の材料となり、市場では「イーロン・プレミアム」の織り込みが強まりつつある。過去にも両社の具体的な結び付きが示唆される局面では、急騰とボラティリティ上昇が生じやすかった。すでにアウト・オブ・ザ・マネーのコールのインプライド・ボラティリティが上昇しており、市場が相応の値動きを織り込んでいることを示唆している。
注視している主要なチャート構造は、ネックラインが488.5ドル近辺に位置する大型のカップ・アンド・ハンドルだ。この水準を明確に上抜けて定着すれば、パターンの確定となり、中長期のメジャード・ターゲットは約765ドルに開く。直近のアナリストによる格上げは、テスラのAIストーリー拡大を理由に、目標株価を450ドルの抵抗線付近へと引き上げ始めている。
もっとも、現状はあくまで「可能性のあるセットアップ」であり、確定したブレイクアウトではないため、規律を保つ必要がある。365ドルを維持できない場合、当面の強気シナリオは無効化される。その場合は、300〜320ドルの過去の持ち合いゾーンをターゲットとするプットオプションを検討する方針へ切り替える。
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