米国の対外証券投資（TIC）統計におけるネットフロー（総額）は7月に837億ドルとなり、前月の1,335億ドルから減少した。これらのデータは、当月に米国証券および関連商品への国境を越えた資本移動（ネット）が鈍化したことを示している。
7月の数値は前回から498億ドルの減少に相当する。TICネットフローはプラス圏を維持しているものの、総額の低下は前月と比べてネット流入が縮小したことを示唆する。
海外投資家、米資産へのエクスポージャーを縮小
海外投資家の米資産に対する需要は明確に低下している。TICネットフロー（総額）は7月に837億ドルへ落ち込み、前月の1,335億ドルから大幅に減少した。この急減は、国際投資家が米国の金融市場から静かに資金を引き揚げる、あるいは米国以外へ分散を進めている可能性を示す。デリバティブ投資家にとっては、今後数週間にかけて米ドル指数（DXY）と米国債利回りの双方でボラティリティが高まるサインとなり得る。
ドルと米国債利回りへの示唆
過去の傾向では、TICネットフローが大きく低下する局面で、外国勢のドル需要が冷え込み、ドル安につながることが多い。この動きを捉えるには、相対的に強い通貨に対して米ドルを売る、またはDXYのプットオプションを買う戦略が考えられる。過去、同様の海外資本流入の減速局面では、その後30日間でドル指数が1.5％〜3％下落するケースが見られた。
加えて、特に長期ゾーンを中心に米国債利回りへ上昇圧力がかかる可能性にも備える必要がある。海外政府・民間投資家による米国債購入が減れば、米国は財政赤字の資金調達のため、国内投資家を引きつけるべく、より高い利回りを提示せざるを得なくなる。金利スワップや、TLTなど米国債ETFのオプションを活用し、利回り上昇（＝債券価格下落）を見込んだポジション構築が選択肢となる。
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