市場はこの1週間で大きく振れ、先行していたブレイクアウトは「試される」か「反転する」かのいずれかとなった。さらに新たなギャップ（窓）が形成され、ドル、メタル、株式、ソフト商品における目先の重要水準を規定している。ドル（DX.F）では、先週の終値が7月28日～8月20日下落の38.2%フィボナッチ戻しを上回ったものの、99.83～99.85の弱気ギャップを埋め切れず、その後は同戻しを再び下回って99近辺に注目が移った。99を維持できれば99.68が視野に入り、割り込めば98.72～98.83がターゲットとなる。さらに5月15日のギャップを埋める展開となれば、50%および78.6%フィボ付近の98.30～98.46が意識される。
銀（SI.F）は6804～7076の弱気ギャップで上値を抑えられて反落したが、再テストされた赤の下降トレンドラインと、強気ギャップ6349～6380および6546～6601周辺でサポートが形成されている。日足終値で同トレンドラインを上回る限り、7000および6804～7076の再試しが射程に入る。ナスダック100 E-mini（NQ.F）は8月4日のギャップ28891～28930を下支えに推移している。この窓が埋まらない限り、上値の目安は29811、次いで30000で、日足終値で28891を下回ればこのシナリオは否定される。コーヒー（KC.F）では、300.20～357のレンジ下限を割り込み、赤の下降チャネルと50%フィボを試した。チャネル下抜けで引ければ281.40、次いで263.73、さらに252.30～255.20がターゲットとなる一方、日足で300.20を回復すれば下方ブレイクは否定される。
資産クラス横断の主要テクニカル・セットアップ
2026年9月入りにあたり、複数の資産クラスで重要な分岐点が重なる、非常にアクティブな取引環境を想定している。直近のマクロ環境の変化を受け、主要水準を再点検し、目先のボラティリティに備える必要がある。以下、注視している具体的なセットアップと、今後数週間の戦略を整理する。
ドルは重要サポートである99を試す局面であり、動向を綿密に追う必要がある。この弱含みは、過去の緩和局面（利下げの連続）において米ドル指数がその後数カ月で平均約5%下落しやすいという歴史的パターンとも整合的だ。売り方が99を明確に割り込ませれば、98.72～98.83をターゲットとする一方、防衛に成功すれば99.68方向への反発シナリオが残る。
銀については、赤の下降トレンドラインと強気ギャップ6546～6601を重点的に監視している。シルバー・インスティテュートの最新レポートでは、1.8億オンス超の構造的供給不足が継続しているとされ、貴金属のファンダメンタルズ面での下支え要因となる。日足終値ベースでこのテクニカル支持を維持できる限り、7000目標への上伸は高い確度で想定される。
主要セクターのドライバーと売買プラン
ナスダック100は重要なサポート・ギャップ28891～28930を上回って踏みとどまっている。こうした底堅さはテックセクターの大型成長投資に支えられており、AIインフラ向け資本支出は2,000億ドル超に達するとの推計もある。この窓が維持される限り、買い方はまず29811を、次いで心理的節目の30000を狙う展開を想定する。
コーヒーは300.20の持ち合い下限を割り込んでおり、動向を注視している。ブラジルおよびベトナムにおける極端気象による作柄悪化が世界在庫を逼迫させており、今回のテクニカルな下方ブレイクは重要度が高い。赤の下降チャネルを明確に下抜けて引ければ281.40をターゲットとし、300.20を回復すれば弱気シナリオは無効化される。
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