日銀による介入の可能性を巡る観測が広がり、USDJPYは急落。これが本日の米雇用統計（非農業部門雇用者数）の発表を前にドル指数を押し下げた。ユーロは1.17に接近し、EURINRは110～110.50に向かう展開。EURJPYは182を割り込み180を目指す動きとなっている。AUDUSDは0.73方向への上昇が見込まれ、GBPUSDは反発前に1.3450のテストが意識される。USDCNYは6.71/70に向けたトレンド。インドルピーは94までの上昇が予想され、その後に反転する見通し。
米国債利回りは「高止まりかつ堅調」とされ、さらに上昇余地がある中で本日の失業関連データが焦点。ドイツ国債利回りは主要レジスタンス近辺で推移しており、上昇継続にはブレイク後の追随が必要で、そうでなければ反落が示唆されている。インド10年国債利回りは低下したもののサポート上を維持。短期的には強気基調だが、中期的には一段の押し（下振れ）が見込まれる。株式では、ダウが53,000を上抜け、54,000を突破すれば54,500～55,000が視野。DAXは26,500を目標。Niftyは23,800を維持できなければ23,600のリスク。日経平均は62,000を示唆し、上海は3,850～4,000のレンジ推移が見込まれる。商品では、ブレントは100ドル、WTIは95ドルが目標。金は4,700～4,800ドルを狙うには4,600ドルが必要。銀は75～80ドルに向けて70ドル超が条件。銅は6.50～6.80ドルを維持し、天然ガスは3.25～3.50ドルへ上伸するには3.00ドル超が必要。ビクラム氏の経歴として、1991年の開始以来、12億ドルのFXエクスポージャーを管理してきたとされる。
為替・債券市場ストラテジー
為替デリバティブのトレーダーには、日銀による再度の介入が疑われる中、すでにUSDJPYが下押しされていることを踏まえ、円クロスでボラティリティ上昇に備えるよう助言する。EURJPYが182を明確に割り込んで急落していることから、180水準をターゲットとするショートの維持を推奨するほか、本日の重要な雇用統計（ペイロール）を前にドル指数は弱含みやすいとみている。ユーロには1.17の試し余地があり、インドルピーは反転前に94付近までの上昇余地があるとの見立てだ。
債券市場では、米国債利回りに対して強気見通しを維持し、本日の雇用関連指標で生じる短期的な押し目は買い場と提案する。ドイツ国債利回りは重要レジスタンスに位置しているため、ロング構築は明確な上抜け確認後が望ましく、インド10年国債利回りについては短期的な小幅低下に備えるべきだ。過去の経験則では、夏終盤の取引サイクルで生じる利回り急騰は、中期トレーダーにとって優れた参入機会となりやすい。
株式・商品市場見通し
株式デリバティブでは、ダウ平均が53,000を上抜けたことで55,000に向けた上昇余地が開けたとして、コールオプションの買いを推奨する。一方、日経平均は構造的に弱く、62,000に向けた下落が示唆されるとして、ショートまたはプット買いを提案する。新興国では、Niftyのロングはヘッジを推奨。23,800のサポートを維持できなければ、23,600への下落が速やかに加速する可能性がある。
商品では、世界的な供給逼迫とOPECの生産規律を背景に、ブレント原油は100ドル到達に向けてロング継続が望ましいとする。貴金属については、金は4,600ドルを明確に終値で上回るまで新規ロングは控えるべきで、上抜けが確認されれば4,800ドルに向けた広範な上昇局面を示唆する。天然ガスは3.00ドルを明確に上抜けるまで中立スタンスを維持しつつ、動向を注視するよう助言する。
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