ビットコインは月曜日、日中安値の6万2,300ドルまで下落した後、モメンタム指標の改善を背景に6万3,000ドル台を回復した。ただ、広範なリスクオフ地合いは続いている。足元の取引水準は6万3,175ドル近辺で、主要EMA（指数移動平均線）である50日線（6万3,679ドル）、100日線（6万3,929ドル）、200日線（6万4,085ドル）をいずれも下回って推移。MACDはゼロラインを再び上回った一方、RSIは48近辺にとどまり、テクニカルは中立的な構図だ。上値抵抗としては、過去のトレンドライン下抜け水準に当たる6万4,325ドル付近も意識される一方、データ上では近接するサポートが限定的である点も示唆された。
金は4,033ドル近辺で推移し、4,000ドルを意識する展開。上値は50日EMA（4,061ドル）に加え、100日EMA（4,069ドル）と200日EMA（4,121ドル）が重なる水準で抑えられており、下向きトレンドラインのブレイクポイントは4,095ドル近辺に位置する。RSIは40台前半へ低下しており、上昇モメンタムの鈍化を示唆する。地政学面では、イランが米国との和平協議に応じる計画はないとしつつ、ホルムズ海峡を通過する「一時的通行」ルートについてオマーンと協議していることを確認。スイスは双方と連絡を維持しているとした。暗号資産市場のセンチメントはFear & Greed Indexで28と、「Fear（恐怖）」圏にとどまった。
ビットコインおよび金のデリバティブ・トレーダー向け戦略
デリバティブ取引は、ビットコインが現行の6万3,175ドル水準から主要移動平均線の回復を試みる局面にあるため、今後数週間は慎重姿勢を推奨する。暗号資産のFear & Greed Indexは28と「恐怖」圏に深く沈んでいるが、過去データでは同指数が30を下回ると買い圧力が強まりやすく、短期的なトレンド反転につながるケースが多い。より安全に臨むなら、50日EMAの6万3,679ドルを明確に日足終値で上回るのを確認してから、レバレッジをかけたロングの構築を検討したい。
金については、心理的節目である4,000ドルへの下落が、注目度の高い分岐点となる。金は50日EMA（4,061ドル）を下回っているため、中東情勢が一段と緊迫しない限り、売り圧力が続く可能性が高い。短期のデリバティブ取引では、4,069ドルのレジスタンスに向けた小反発局面を戻り売りの候補とし、損切りは4,095ドルのトレンドライン直上にタイトに設定する戦略が考えられる。
市場ボラティリティ、デリバティブ価格形成、資産の主導権
ホルムズ海峡を巡る不透明感や、イランによる対米協議否定が市場のボラティリティを高止まりさせており、デリバティブの価格形成に直接影響している。直近の取引所データでは、両資産のオプション・インプライド・ボラティリティが今週15％超上昇しており、裸のオプション売り戦略はリスクが高い。代替として、現在のレジスタンス水準が示す明確なテクニカル上の境界を活用し、損失を限定できるスプレッド戦略を選好する。
また、ビットコイン・ドミナンス（市場占有率）にも注視したい。歴史的に、市場が恐怖局面に入ると資金がリスクの高いアルトコインから逃避し、ドミナンスが上昇しやすい。この傾向は、短期的な暗号資産の持ち直し局面が、より小型のデジタル資産ではなくビットコイン主導となる可能性を示唆する。デリバティブ・トレーダーはロングのエクスポージャーをビットコイン中心に置き、市場センチメントが中立へ戻るまでは、アルトコインの高レバレッジ取引を回避するのが無難だ。
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