アマゾンの短期エリオット波動分析では、2025年4月7日安値からの上昇は$287.22で波動((1))を完了（ダイアゴナル形成）し、その後、より大きな次数の波動((2))の押し目局面に入ったと判断している。波動((2))はジグザグ型の修正で、((1))高値から波動1が$274.63で終了したのち、波動2は$282.79まで戻した。続いて売りが加速し、波動3が$258.34まで下落、波動4が$262.90まで反発し、波動5が$255.02まで下げて上位次数の波動(A)を完了した。
現在は波動(B)が進行中で、2026年8月3日高値からのサイクルを修正する動きとして、より大きな下落トレンド再開前に3回または7回のスイングで展開する見通しだ。このジグザグの内部では、波動Aが$267.56まで上昇し、波動Bは$257.12で終了しており、短期的には波動Cが上方向を示唆している。構造上の重要な基準点は引き続き$287.22のピボットである。
短期反発は重要レジスタンスに直面
現在、アマゾン（AMZN）は、より大きな次数の波動((2))押し目の一部として、短期の修正反発を追跡している。波動(B)のC波で一時的な上昇局面にあるものの、このラリーは強い上値抵抗に直面し、最終的には$287.22のピボットを上回れずに失速すると見込む。デリバティブ取引を行う投資家は、この一時的な強さを次の主要な下落局面に備える機会として捉えるべきだ。
マクロリスクとトレーディング戦略
この慎重な見通しは、過去の市場傾向とも整合的である。9月は歴史的に主要テック株にとって年間で最もパフォーマンスが悪い月とされ、1928年以降の平均下落率は1.2%とされる。さらに、アマゾンのクラウド部門AWSは世界市場で31%のシェアを維持し優位性を持つ一方、広範なマクロ経済の逆風が短期的なバリュエーション拡大を抑制すると見られる。足元の上昇スイングは、上値追いではなくショート構築に適した局面だと考える。
短期トレーダーにとっては、C波反発で$270〜$275ゾーンを試す動きに追随する短い好機がある。ただし主要戦略は、このターゲットレンジでの息切れサインを待ち、10月または11月限のプットオプションを買うことにある。重要な上値上限である$287.22が維持される限り、リスクリワードは下方向への拡張に備える戦略が優位である。
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