GBP/USDは週明け、米国とイランの停戦合意およびホルムズ海峡の再開を受けて原油が約5%下落し、リスク感応度の高い通貨が買われたことで1.3450方向へ急伸した。ただ、その後は上げ幅を全て吐き出し、ドルが水曜日の米連邦準備制度理事会（FRB）会合を前に底堅く推移したことで、スポットは1.3400近辺に戻った。停戦は「60日間の延長」と位置付けられ、イランの核開発計画は先送り、正式署名は金曜予定とされる。これにより、先週のポジション調整が進んだ後だけに、広範なリスク選好は抑制された。
米経済指標は弱めだったが、ドルの下支えを崩すには至らなかった。ニューヨーク連銀製造業景気指数（6月）は前月の19.6から5.7へ低下し、市場予想（14）を下回った。一方、5月鉱工業生産は前月比+0.1%と、予想（+0.3%）を下回った。FRBは政策金利を3.50%～3.75%で据え置く見通し。5月の非農業部門雇用者数（NFP）は約17.2万人増、失業率は4.3%前後となっており、先物市場では12月利上げ確率が約57%、1月の据え置き確率は約35%を示唆する。テクニカル面では、200期間EMA（1.3400近辺）と50期間EMA（1.3450直下）に挟まれ、約40pipsの狭いレンジに圧縮。ストキャスティクスRSIは44近辺。火曜日は米住宅許可件数と住宅着工件数（ともに142万件、143万件近辺）、続いて英国CPI（GMT06:00：総合前年比2.8%、コアは2.5%から2.7%へ上昇予想）、米小売売上高（GMT12:30）、FRB（GMT18:00、会見はGMT18:30）が予定され、木曜日は英中銀（BoE）が続く。目先の上値抵抗は1.3450、次いで1.3500、1.3550。下値支持は1.3400、次いで1.3350。
短命に終わるポンド反発とFRBへの注目
EUと中国の通商関係に改善の兆しが見えたことで、ポンドは一時1.2800方向へ持ち上げられたが、楽観は急速に後退した。上昇は完全に巻き戻され、リスク主導のラリーがいかに薄いかを示している。市場の関心は、今週のFRB会合に引き続き集中している。
ドルは「上昇のゴーサイン」を待たずにじり高となり得る状況で、その理由は明確だ。最新の5月インフレ率は粘着的な3.1%となり、雇用者数も19.5万人増と堅調だった。こうした数字を背景に、トレーダーは水曜日のFRB判断を前に、ドルショートを縮小している。
FRBは今週、政策金利を4.50%～4.75%で据え置く見通しだ。焦点は、更新される「ドット・プロット」と議長発言のトーンであり、年後半の方針を示唆する。過去の例では、金利見通しがわずかに上方シフトするだけでも、ドルが急伸し得る。
主要中央銀行を前にしたGBP/USDのテクニカルと取引戦略
チャートを見る限り、GBP/USDは極めて狭いレンジに収れんしており、大きな値動きが近い可能性を示唆する。200日移動平均線が1.2720近辺で下支えし、50日移動平均線が1.2780近辺で上値を抑えている。こうした圧縮は急伸・急落の前兆となることが多く、引き金はFRB判断となりそうだ。
この局面では、FRB発表前後のボラティリティ・ブレイクアウトを狙ったオプション活用が有効とみる。方向性は不透明なため、上下いずれの急変にも備えられるストラドルやストラングルの買いを検討している。重要水準は、1.2720のサポート割れ、または1.2800のレジスタンス上抜けだ。
加えて、木曜日には英中銀会合が控えており、英国インフレ率が米国を上回る3.5%で推移している点も念頭に置く必要がある。BoEが想定以上にタカ派的となれば、戦略を複雑化させ得る。ただし現時点では、今週の当該通貨ペアの主要ドライバーはFRBである。
今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。
