連邦準備制度理事会の見通し
市場は、米国のドナルド・トランプ大統領が5月に新しいFRB議長を指名するとの予想をしています。その新議長は低金利を支持する可能性があります。最近実施されたFRBの金利引き下げにより、目標範囲は3.50%–3.75%に減少しました。この動きは、労働市場が冷却する中での75ベーシスポイントの引き下げに続くものでした。 CME FedWatchツールによれば、1月の会議で金利が据え置かれる確率は85.1%とされています。25ベーシスポイントの金利引き下げの可能性は、先週の15.5%から14.9%にわずかに減少しました。 RBNZは、第三四半期の経済回復に伴って金利引き上げが期待されているため、新ゼムランドドルを支持しています。RBNZ総裁のアンナ・ブレマンは、金利が安定した状態を維持する見込みであると述べました。 新ゼムランドドルの価値は、同国の経済および中央銀行の政策に影響されます。影響力のある要因には、中国との経済的結びつき、乳製品価格、コモディティ通貨であるキウイに影響を与える広範なリスク感情が含まれます。市場戦略とボラティリティ
米ドルが弱含む中で、NZD/USDペアに機会を見出しており、再び0.5760に向かって上昇しています。主な要因は、ハト派的な連邦準備制度と、潜在的にタカ派的なニュージーランド準備銀行との間の政策の乖離です。今後数週間の戦略は、この開いているギャップを活用するようにポジショニングすべきです。 FRBはすでに2025年に75ベーシスポイントの引き下げを実施しており、市場はこの年にさらに金利が引き下げられることを織り込んでいます。今朝の12月の非農業部門雇用者数報告は、わずか150,000件の雇用増加を示し、労働市場の冷却傾向を確認したため、この見方は強化されました。これにより、FRBが現在の3.50%–3.75%の範囲で金利を維持するのは困難になります。 5月には新しいFRB議長が指名されると期待されているため、ボラティリティの増加にも備える必要があります。歴史的に、FRBのリーダーシップの移行は不確実性を生み出し、為替市場での大幅な再評価をもたらす可能性があります。この未来のリスクを考慮すると、オプションを保有することは、現物ポジションを保有するよりもより慎重な戦略かもしれません。 取引の反対側では、新ゼムランドドルが支持を見つけています。2025年第4四半期のニュージーランドのインフレデータが4.6%と高い価格圧力を示しているため、RBNZはさらなる金利引き上げを検討する圧力を受けています。この見方は、最近の国際乳製品取引オークションで価格が驚くべき3.2%上昇したことによって強化され、同国の貿易条件が向上しました。 広範なリスク感情は、キウイにも好影響を与えています。ニュージーランドの最大の貿易相手国である中国の最近の製造業PMIデータは予想を上回り、地域の成長に対するより強固な見通しを示しました。このポジティブな背景は、USDのような安全資産よりもNZDのようなコモディティ関連通貨を支援しています。 これらの要因を踏まえ、さらなるNZD/USDの強さに向けたポジショニングを検討すべきです。ペアへのコールオプションの購入は、0.5800レベルやそれ以上に向けた潜在的な続きを利益として享受する方法を提供します。この戦略により、ボラティリティの高い中央銀行の発表の前に最大リスクを定義しながら上昇を捕捉できます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
