米ドル指数（DXY）は、金曜日の小幅な反発後に軟化し、100.35近辺の約1カ月ぶり安値からの戻りを伸ばせないまま、23.6％フィボナッチ戻しの100.83を上抜けられずに上値を抑えられた。レンジは100.10～100.65近辺で推移し、日中で0.05％超の下落となった。米CPI・PPIが予想より弱めの結果となり、米連邦準備制度理事会（FRB）が直ちに利上げに踏み切るとの見方は後退した。一方で、米・イラン関係の緊張激化に伴うエネルギー主導のインフレ再燃リスクに注目が集まり、2026年に少なくとも1回の利上げを織り込む動きが支えとなって、ドルの下値圧力は限定されている。
テクニカル面では、週前半に4時間足ベースの200期間SMA（100.55近辺）の下で下げ渋ったものの、モメンタム指標はまちまちで、RSIは44近辺、MACDはゼロをわずかに上回る水準にとどまる。200期間SMAを明確に下抜ければ、フィボナッチ支持の100.22、99.72が視野に入り、その後は99.23、98.52が意識される。上方向では、100.83を持続的に上抜ければ、101.00を超えて101.80方向へ上伸する余地があり、6月24日に付けた年初来高値が目標となる。
レンジ相場のDXYに向けたトレーディング指針と戦略
今後数週間は、マクロシグナルが相反する局面が想定されるため、デリバティブ投資家には米ドル指数（DXY）に対して慎重なレンジ戦略の採用を推奨する。米CPIが足元で3.0％へ鈍化したことで、直近の利上げ確率は低下した一方、地政学的緊張を背景としたエネルギーコスト上昇がドルを下支えしている。不確実性への対応として、短期のオプション・ストラドルやバーティカル・スプレッドを活用し、方向感の乏しい現状の値動きから収益機会を狙いたい。
重要テクニカル水準と実行可能なトレードアイデア
4時間足の200期間単純移動平均線（SMA）である100.55近辺は要監視だ。この水準を明確に下抜けると、次の主要サポートである100.22、さらに過去の需要ゾーンと重なる99.72へと急落する可能性がある。下方向の勢いを取り込みたいトレーダーにとっては、アット・ザ・マネー近辺のプットオプション買いが下落局面の収益化手段として有効となる。
一方、上値には23.6％フィボナッチ戻しの100.83が抵抗として控える。ブレント原油が1バレル85ドルを上抜け、インフレ懸念が再燃する場合、101.00超えのブレイクが早期に年初来高値101.80を射程に入れる展開も想定される。強気シナリオでは、支払プレミアムのリスクを厳格に限定しつつ上昇を狙えるブル・コール・スプレッドへの切り替えを推奨する。
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