要点
- スポットゴールドは0.3%減の$4,055.73に下落しました。
- ドル指数（USDX）は100を上回る6か月ぶりの高値に迫り、貴金属の上昇を抑えました。
- FRBの利下げの可能性は69%に緩和され、前日より74%から減少しました。
金価格は、米ドルの強さにより外国のトレーダーにとって金属が高価になったため、週の始めにさらなる下落を続けました。ドル指数は、連邦準備制度のタカ派的なコメントを受けて、重要な100のマークを超え、5月以来の最高水準に達しました。
通常、ドルと逆相関で動く貴金属は、トレーダーが利下げの即時性についての賭けを控えたため、足場を見つけるのに苦労しています。市場では現在、69%の確率で12月に25bpsの利下げが予測されていますが、これは前日の74%からの減少です。
FRBの矛盾したメッセージが強気派をサイドラインに留める
ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は先週、短期的な緩和の余地があるかもしれないと示唆した一方で、彼の同僚の何人かはより慎重な口調をとりました。
ダラス連邦準備銀行のロリ・ローガン総裁は忍耐を促し、クリーブランドのロレッタ・メスターとシカゴのオースタン・グールズビーは、早すぎる利下げがインフレ圧力を再燃させる可能性があると警告しました。
矛盾した信号は金のトレーダーをホールディング・パターンに留めています。金利が依然として高く、安全資産需要が鈍化しているため、トレーダーは新たな触媒がない限り価格を押し上げることに消極的です。
テクニカル分析
金は急激な数か月の上昇を経て4,381のピークから下がり、チャートは現在4,000レベルのわずか上での consolidation の期間を示しています。
移動平均は全体として強気の整列を維持していますが、短期のラインはフラットになっており、10月の急騰後の勢いの鈍化を反映しています。
この冷却期間は、現在のところ修正的ではなく健康的に見え、価格は8月下旬以降のトレンドサポートとして機能している上昇中の30日平均の上に留まっています。
しかし、MACDは上昇のエネルギーが失われたことを示しています。指標はシグナルラインの下をクロスし、ニュートラル領域に戻りつつあり、強いランの後に買い手が一歩引いていることを示唆しています。
金が4,000から3,950の上に留まる場合、広範な上昇トレンドは維持され、勢いが再構築されれば再開される可能性があります。
そのサポートクラスタを下回ると、3,700–3,800ゾーンに向けての深い押し戻しの扉が開かれます。
上昇の継続には4,200を明確に超える必要があり、需給が力強く戻ってきていることを示すでしょう。
慎重な見通し
米ドルが堅調であり、FRB当局者がタカ派的であるため、金の上昇は短期的に制限されているように見えます。しかし、中期的なファンダメンタルズはサポートを維持しています：中央銀行による買い、脱ドル化の動向、および残存する財政的不確実性が長期的な需要を支え続けています。
金利の期待が有意に変化するまで、トレーダーは反発を新たな強気の先触れではなく売りの機会として扱う可能性が高いです。
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