要点：
- USD/JPYは、2名の反対者を伴って日銀が金利を0.5%に維持した後、0.4%下落し147.325となった。
- 日銀はETFとREITの売却計画を発表し、市場の不確実性を加増させた。
- トレーダーは10月30日の会合を金利引き上げの実質的な決定が行われる可能性として注視している。
金曜日、予期しない日銀の動きにより、日本円は米ドルに対して大幅に強化された。
中央銀行は基準金利を0.5%のまま維持したが、ETFと不動産投資信託（REIT）の保有を減少させる計画を発表した。
この動きはトレーダーを驚かせ、USD/JPYは08:22 GMT時点で0.36%下落し147.464となった。
日銀の発表は分裂投票を伴い、2名の理事が反対した。これは内部の不一致を示す稀なシグナルであり、今後の引き締めの可能性に関する推測を助長した。
次回の会合は10月30日に予定されており、市場はこれを実質的なイベント、そして今年の金利変更の最後の現実的な機会として扱っている。
政治的不確実性と記者会見が中心に
トレーダーは日本の政治情勢の動向にも注目している。財政系のハト派、自民党の有力候補・高市早苗の記者会見は、次の政権下で日銀がどれだけ自由に行動できるかについての期待を左右する可能性がある。
自民党の党首選挙が終わるまで、日銀の植田総裁は公の発言を控えめに行う可能性が高く、アナリストは会議後のブリーフィングで標準的かつ非コミットな言語が繰り返されると予測している。
一方、太平洋を越えたアメリカでは、ドルの物語は進行中の政治的および司法的な騒音によって曇っている。トランプ政権は、11月5日の最高裁の対決に直面しており、その広範な関税の合法性が問われている。
同時に、トランプがリサ・クック理事を解任しようとする中で、FRBの独立性への圧力が高まっており、トレーダーをさらに不安定にさせている。
テクニカル分析
USD/JPYは147.46で取引されており、当日は0.36%の下落であり、ペアは横ばいの統合に固定されている。4月の139.88で底を打って以来、価格の動きは幅広い147–152のレンジ内で振動しており、どちらの方向でもブレイクアウトを維持するのに苦労している。
移動平均線はフラットになり始めており、決定的なトレンドの欠如を確認している一方で、MACDはゼロライン付近にあり、穏やかな勢いを反映している。
短期的な抵抗は現在のレベルのすぐ上にある147.88に見られ、その後は今年初めの152.30の高値が続く。下方では、サポートは145.00–144.50でしっかりしており、下にブレイクすれば再び139.88の低値をさらす可能性がある。
明確な触媒が現れるまで、USD/JPYはレンジ内に留まり続ける可能性が高く、トレーダーは米国の金利と日銀のシグナルを注視して方向性の手がかりを探している。
慎重な予測
短期的には、USD/JPYは日銀の資産削減計画や日本のリーダーシップ交代に関する政治的不確実性の影響を消化する中で、圧力を維持することが予想されている。
147.00のサポートは重要であり、これが破られると、日本円の上昇が加速する可能性がある。特に、植田がトーンのわずかな変化を示唆すれば、その影響が強まるかもしれない。
中期的には、10月の日銀の会合は今や重要な転換点となっている。インフレが穏やかであり続け、日銀内部の dissent が深まるならば、政策の正常化に対する期待から円はさらに強くなる可能性がある。
一方、米ドルはFRBの金利引き下げの見通しが変わるか、地 geopolitics リスクが急速にエスカレートしない限り、レンジ内に留まり続ける可能性がある。
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