要点:
- WTI原油は0.7%減少して$61.95、ブレントは0.6%減少して$65.95。
- IEAは現在、OPEC+の生産増加によってグローバルな供給が需要の成長を上回ると予測している。
- 米国の原油在庫は2週間連続で増加し、需要の減退を示唆している。
- ロシアへの西側の制裁とトランプの関税推進がボラティリティを加えるが、価格を引き上げることには失敗している。
石油価格は金曜日の初めの取引でさらなる下落を見せ、前回のセッションからの損失を延長した。ストーリーが基本に急速に戻った。
最後の確認では、ブレント原油は0.6%減少して$65.95、WTIは0.7%減少して$61.95だった。トレーダーたちは、特に米国からの需要が減少し続ける中で、供給と需要のバランスが過剰に傾きつつあることを懸念している。
国際エネルギー機関（IEA）は今週、予測を修正し、グローバルな原油供給が以前の予測よりも速く増加すると見込んでいる。これは、OPEC+が生産を増加させる予定である一方で、需要の減少の兆しが現れ始めている状況でのものである。
世界最大の消費国である米国は、原油在庫が2週連続で増加したと報告した。これは、タイトな原油市場を期待している人々にとってのさらなる警告信号であった。
需要の減少と制裁の影響の薄れ
中東の緊張が高まっているにもかかわらず、石油価格における地政学的プレミアムの影響は薄れているように見える。
トランプ大統領がEUに対して中国やインドの製品に関税を課すよう圧力をかけていることが今週初めに価格を一時的に押し上げた。
しかし、市場はその後再調整を行い、基本に焦点を当てている。
制裁に関する報道が続く中での持続的な上昇の欠如は、トレーダーが現在の供給動態をより支配的なドライバーとして見ていることを示唆している。
米国の需要が減少し、在庫が増加する中で、過剰供給の可能性が、供給の混乱の脅威よりもより切迫しているように見える。
テクニカル分析
WTI原油は$62.33で取引されており、日中で+0.17%上昇しているが、ボラティリティの高い年の後で圧力がかかっている。
チャートは原油が4月の安値$55.12から反発し、7月に$77.90のピークを迎えた後、再び低い$60台に戻っている様子を示している。移動平均（5,10,30）は収束しており、決定力の欠如を示し、MACDはゼロライン付近でフラットな状態を維持し、弱いモメンタムを示している。
サポートは$59.00付近に見られ、抵抗は$67.00付近にあり、その後には7月のピークである$77.90が続く。ブレイクアウトが発生するまで、市場はこの範囲内で統合するように見え、トレーダーは供給と需要の動因やFRBの金利調整がリスク選好に与える影響を監視している。
慎重な予測
短期的には、原油価格は$61.00と$64.00の間で圧力がかかり続ける可能性が高く、供給側の懸念が越境の動因を上回るだろう。
IEAの更新された見通しと米国の在庫が増加していることは、制裁や中東の火花があるにもかかわらず、上昇モメンタムを抑える可能性が高い。
中期的には、需要が引き続き減少し、OPEC+が現在の方針を維持する場合、価格は$59.00〜60.00の範囲に向かって下がる可能性がある。
特に米国での消費が大幅に減少すると、供給削減や予期しない供給の混乱によって相殺されない限り、より長期にわたる下落を引き起こす可能性がある。
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