要点
- ダウジョーンズは249ポイント（-0.5%）下落し45,315となり、S&P 500は0.7%損失、ナスダックは0.8%下落しました。
- 米国10年国債利回りは4.28%に上昇し、30年国債は一時5%に達した後、4.97%に落ち着きました。
- 英国の30年国債利回りが1998年の高値に急上昇し、ポンドは1.3%下落しました。
ダウジョーンズ工業株平均は9月を弱気で始め、債券市場が注目を集中させる中で249ポイント（-0.5%）を失いました。S&P 500は0.7%減少し、ナスダック総合は0.8%の下落を記録し、2%近くの初期損失を縮小しました。
米国の国債の利回りは数年ぶりの高値に達し、2年は3.66%、10年は4.28%、30年は5%に急騰した後、4.97%に戻りました。トレーダーは政府の債務を引き受ける意欲を示さず、借入コストを引き上げ、株式市場を不安定にしました。
ショックはヨーロッパで始まりました。長期の英国、ドイツ、フランスの国債利回りが10年以上ぶりの高値に急上昇しました。
英国の30年利付債の利回りは1998年以来の高水準にまで上昇し、投資家が財政の信頼性に懸念を抱いたため、ポンドは1.3%下落しました。先進経済国全体での借入コストの上昇は、厳しい金融状況が第4四半期に世界的な成長を抑える懸念を引き起こしました。
季節性もトレーダーの頭の中にあります。UBSは、過去10年間の9月においてS&P 500が平均して2%の下落を記録しており、この月が再び混乱をもたらす可能性があるとの警戒が広がっています。
テクニカル分析
ダウジョーンズ工業株平均（DJ30）は、4月の36,589近くの安値から強い回復を遂げ、着実に上昇し45,315付近で取引されています。
指数は45,785の抵抗水準まで近づいており、ここを突破するのに苦戦しています。移動平均（5, 10, 30）は強気の構造で整列しており、広範なトレンドが依然として支持的であることを示しています。
しかし、MACDはフラットになっており、数ヶ月間の上昇の後にモメンタムが冷却しているようです。
もし指数が45,800レベルを決定的にクリアできれば、46,500に向かう動きの扉が開かれる可能性があります。下側では、最初のサポートは44,500付近にあり、その後更に強いフロアは43,500近くにあります。
長期的なバイアスは強気のままでありますが、現在のセットアップは、次の大きな上昇の前に整理または小幅な押しが起こる可能性があることを示唆しています。
慎重な予測
利回りが上昇し続ける場合、株式は特に9月の季節的な弱さを考慮して支持ゾーンを再テストする可能性があります。
堅調な雇用統計レポートはセンチメントを安定させるかもしれませんが、いかなる下振れサプライズは、投資家がFRBの道筋を再評価する中で、より深刻な株式の修正を引き起こすリスクがあります。
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