要点
- WTI先物は$62.73付近で取引を終え、ローカル高値の$63.93から下落した。
- サウジアラビアは価格引き下げと積極的な生産増加のシグナルを発信しており、米国のガソリン在庫増加が原油の減少を相殺している。
ウエストテキサスインターミディエイト（WTI）原油先物は木曜日に$63バレルを下回って取引を終了し、市場の信頼感が供給に関する一連のシグナルにより弱まったため、前のセッションの損失を拡大した。
売り圧力の中心にはサウジアラビアの戦略的な動きがある。報告によればリヤドは8月にOPEC+の生産を少なくとも41万1,000バレル増加させることを推進しているともされ、9月に更なる増加の可能性も指摘されている。狙いは、通常需要が高まる夏の間に失われた市場シェアを取り戻すことのようである。
しかし、王国の同時期のアジアの買い手向けの7月出荷原油の価格引き下げ、ほぼ4年ぶりの低水準にまで下がっていることは、より複雑な状況を描いている。この価格戦略は、中国のような主要輸入国からの需要が予想よりも弱いことを反映しており、産業活動は冷え込み、精製所の処理量が停滞の兆しを見せている。
この需要が弱まる市場への増加する供給という二重のシグナルは、特に世界的な成長が進行中の貿易紛争の影響で鈍化する場合には、第三四半期における供給過剰の懸念を煽っている。
米国の在庫データが影響を与える
米国エネルギー情報局（EIA）が発表した中間週の数値は、原油在庫に控えめな減少を示したが、ガソリンと留出油の在庫増加が予想以上となり、強気の動きが打ち消された。特にガソリンの在庫過剰はエンドユーザーの需要が弱いことを示唆しており、米国のドライビングシーズンを前にして懸念材料である。
ガソリン在庫は300万バレルを超えて増加し、1.5百万バレルの増加というコンセンサスの予想を大きく上回った。サウジアラビアの夏の生産増加と相まって、需要が今後の供給規模に見合うかどうか、マーケットの懐疑的な見方が強まっている。
テクニカル分析
原油価格は過去24時間で$62.18から$63.93の間での変動の後、一定の範囲内で推移している。価格は6月4日の米国セッションで$63.93に達した後、利益確定が急激に進み、$62.18の当日安値まで落ち込んだ。その後、$62.18の水準は維持されており、6月5日のアジアセッションに向けて強力なサポートとして機能している。
価格は穏やかに回復し、現在$62.73–$62.75付近での持ち合い状態にあり、移動平均線が現在の範囲付近で収束しているため、決断を欠いた低いモメンタムを示唆している。MACDヒストグラムは深い落ち込みの後、徐々にポジティブに転じているが、シグナルラインはフラットであり、強気または弱気の見通しの欠如を示している。
$63.00を持続的に突破できれば、$63.50–$63.90を再度試すことができる。逆に、$62.50ゾーンを維持できなければ、$62.20や$61.80に向けて更なる下落を招く可能性がある。
なお、$62.50を下回るときに買いのチャンスを求める動きが出る可能性があるが、ガソリン需求が失望し続け、サウジ主導の生産のモメンタムが増すならさらなる下落が続く可能性がある。
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