要点:
- 東京のインフレ率は3月に2.9%に上昇し、予想の2.7%を上回りました。
- USD/JPYは150.73に反落し、日銀の利上げ期待が高まっています。
日本円は木曜日に上昇し、USD/JPYは150.73に後退し、セッションハイの151.206に達した後に、東京CPI報告の予想を上回る結果により、日本銀行の利上げ期待が高まりました。
日本の首都圏の消費者物価インフレ率は、3月に前年同月比2.9%に上昇し、2月の2.8%から上昇し、市場予想の2.7%増を上回りました。コアCPIは、不安定な生鮮食品価格を除外して2.4%に上昇し、コンセンサスの2.2%を上回りました。
アナリストは、インフレがカテゴリー全体で広がっていることから、日本銀行に対する行動圧力が高まると見ています。特に家庭用品価格（5.2%）、衣料品価格（3.1%）、医療費（2.4%）において顕著です。
これらの上昇は、生鮮食品や光熱費の緩和にもかかわらず発生しており、供給ショックから需要主導の持続的インフレへと移行していることを示唆しています。
テクニカル分析
USDJPYの15分足チャートは、価格が過去24時間の間に150.02のサポートと151.20のレジスタンスの間で変動していることを示すレンジバウンド構造を示しています。最近の151.20付近での拒絶は、そのレベルでの供給が強いことを示唆しており、ペアは150.73へ後退しています。
MACDはベアリッシュクロスオーバーにシフトし、ヒストグラムはゼロラインの下でフェードしています。これは、強気の勢いが弱まっていることを示しています。一方、価格は現在10期および30期の移動平均の近くで取引されており、決定打に欠ける状況を示唆しています。150.60を下回ると149.98が次の下落ターゲットとして露出する可能性がありますが、強気派は151.20を取り戻す必要があります。
日本銀行の期待が強まり、米国データが今週後半に発表されるため、トレーダーは極端な円のショートポジションを解消し始める可能性があります。特に米国のインフレまたは成長データが期待を裏切る場合です。
利上げリスクが円を支える
トレーダーは、5月の引き締めへと傾くリスクに備えています。これは、外食価格の上昇などの第2波効果が、以前のコスト上昇の広範な波及を反映しているためです。
市場は、日本銀行のスタンスがより非緩和的になることを織り込み始める可能性があり、これにより今後のセッションでUSD/JPYが下がる圧力がかかるかもしれません。特に連邦政策ガイダンスが軟化する場合や日本の利回りが上昇し始める場合です。
その間、トレーダーは151.20のレジスタンスと149.98のサポート周辺の価格動向に注意し、特に日本銀行や連邦準備制度のスピーカーからのマクロヘッドラインに対して敏感であるべきです。
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