ビットコインは月曜日に8万6,000ドル近辺で推移し、暗号資産市場全体の地合い改善を背景に、9月16日以降続く上昇基調を維持した。値動きは8万8,000〜9万ドルのレジスタンス帯へ接近しており、米連邦準備制度理事会（FRB）が先週水曜日、米インフレ率を2%へ回帰させる方針のもとで政策金利を25bp引き上げたことを受けたリスク選好の強まりも追い風となっている。暗号資産Fear & Greed Indexは70と、先週の57から上昇。テクニカル面では、RSIが73前後、MACDはプラス圏で、モメンタムの過熱感が示唆される。下値メドとしては8万4,000ドル、8万ドルが意識され、さらに50日・100日・200日指数平滑移動平均（EMA）が概ね7万2,300〜7万5,000ドルに集中してクッションとなっている。SuperTrendのサポートは7万5,974ドル近辺。
金は上値の重い展開が続き、XAU/USDは4,340ドル近辺。50日EMAの4,344ドル、100日EMAの4,362ドルが上値を抑えている。200日EMAの4,321ドルは現値のわずか下に位置。上方の制約としては、4,506ドル近辺の下降トレンドラインや、SuperTrendの4,591ドルが挙げられる。モメンタム指標は総じて落ち着いており、RSIは48前後、MACDはマイナス圏。目先の下値監視ラインとして4,321ドルが焦点となる。
ビットコインと金のトレーディング戦略
デリバティブ取引では、ボラティリティ上昇に備え、8万6,000ドル近辺の上昇追随よりも小幅な押し目での買い機会に注目する戦略を推奨する。RSIが73と買われ過ぎ圏にあるため、8万8,000〜9万ドルへの目先の上振れは、短期の利益確定売りに直面しやすい。ブル・コール・スプレッドなどのオプション戦略を活用すれば、上昇モメンタムを取り込みつつ、急落時のリスクを限定できる。
今後数週間の強気見通しは、10月がビットコインにとって歴史的に好成績の月であるというデータにも下支えされる。暗号資産市場の統計によれば、ビットコインは2013年以降、10月に80%超の確率でプラスで引け、平均上昇率は概ね約20%に達している。この季節性に加え、Crypto Fear & Greed Indexが70まで上昇していることは、来月に向けた強い追い風を示唆する。
貴金属については、主要サポートである4,321ドル近辺で慎重な「様子見」姿勢が妥当だ。金は50日線・100日線を下回って推移しているため、200日線を明確に割り込めば、ショートの加速（売りの増幅）を誘発する可能性がある。一方で、この構造的な下値支持が維持されるなら、反発を見込んだコールオプション買いの低リスクなエントリー水準となり得る。
マクロ要因と市場センチメント
FRBによる今回の25bp利上げは、根強いインフレ警戒を映し出しており、投資家の警戒感を高止まりさせている。過去の傾向として、地政学的緊張が続く局面では、金融引き締め下であっても金ETFへの資金フローや取引量が安定しやすい。こうしたマクロ環境の変化は、伝統的な安全資産とデジタル資産の間での資金配分を左右するため、継続的に注視すべきだ。
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