USD/JPYは週初に下落し、月曜のアジア時間から欧州序盤にかけて1%超の下げとなった。金曜の小休止を挟みつつ、先週の急落をさらに延長しようとする動きだった。円は7月下旬の日本による初の為替介入後、数十年ぶりの安値圏から持ち直しているほか、日銀のタカ派寄りの発言への転換が勢いを加速させ、市場は9月会合での利上げの可能性を意識している。大半のエコノミストは25bp（0.25%）の引き上げを見込む一方、50bpの利上げもリスクとして織り込まれつつあり、さらに円ロング拡大に有利なポジショニングも重なっている。
同通貨ペアは、8月3日および9月3〜4日の安値に関連する155.20のサポートゾーンを下抜け、日足チャートのフェイラー・スイングに紐づく弱気の継続シグナルを点灯させた。さらに154.78（139.88〜163.98の上昇トレンドに対する38.2%フィボナッチ・リトレースメント）を割り込めば下落が確認され、1月25日の安値かつ50%戻しに当たる152.00、さらに150.92（2025年7月27日のスパイク高値）への道が開ける。日次のテクニカル指標は、10日/200日移動平均のデッドクロスを含め弱気が続く。ただし、売られ過ぎの状態に加え、154.26（上昇する日足一目均衡表「雲」の上限）が下げを鈍らせる可能性がある。上値抵抗は154.78および155.20で、戻りは156.50〜75の下で抑えられるのが理想的。追加のレジスタンスは159.17、159.35、159.59、160.00。下値支持は154.05、153.06、152.26、151.93が意識される。
Trend Reversal and Market Sentiment
USD/JPYは重要サポートの155.20を割り込み、主要なトレンド転換が確認されつつある。このテクニカルなブレイクダウンは、今後数週間で152.00、さらには150.92に向けた一段安の余地を開く。デリバティブ市場の参加者は、市場心理が急速に円買い優勢へ傾くなか、円高基調の継続に備える必要がある。
直近の市場データもこの弱気見通しを裏付ける。CFTC統計では、投機筋の円ネットロングが多年ぶりの高水準へ積み上がっている。さらに、日本のコアインフレ率は2%目標を継続的に上回っており、日銀に対して今月の25〜50bp利上げ実施への圧力がかかっている。日米金利差の縮小がドルに強い売り圧力をもたらすとみている。
Trading Strategies and Risk Management
オプション取引では、次回会合を前にボラティリティ上昇が見込まれる局面を捉えるため、152.00をターゲットとするプットの買いを提案する。先物やCFDで取引する場合は、156.50のレジスタンスゾーンの下で頭が抑えられる短期的な戻り局面での売りを検討したい。これらの戦略は、リスクを抑えつつ、この弱気サイクルにおける次の下落局面にポジショニングする助けとなる。
今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。
