EUR/USDは6月以来の高値を更新した。米財務省が、10年〜20年および20年〜30年ゾーンの長期の利付国債（名目クーポン債）を対象とする流動性支援目的の買い戻しを少なくとも倍増すると発表し、米ドルが下落したことが背景。各オペの最大規模は20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げられる。これにより超長期国債価格は上昇し、利回りは低下した。EUR/USDは1.1653近辺で取引され、前日比0.68%高。米ドル指数（DXY）は99近辺で0.65%安と、6月1日以来の低水準となった。30年債利回りは火曜日に5.30%を上回り（2007年以来の高水準）、その後は約9bp低下して5.20%近辺まで低下した。
ソフトな米指標が続いたことで金利見通しも変化し、市場の関心はFOMC（連邦公開市場委員会）7月会合の議事要旨に移っている。ユーロ圏では、ECB（欧州中央銀行）が9月に利上げを実施するとの見方が広く織り込まれている。7月HICP（消費者物価指数、改定値）では、総合インフレ率が前月比0.2%上昇、コアインフレ率は前年比2.5%で据え置きが確認された。ユーロはEU20カ国で使用され、2022年の為替取引高の31%を占め、1日平均で2.2兆ドル超に達した。EUR/USDは取引の約30%を占め、次いでEUR/JPYが4%、EUR/GBPが3%、EUR/AUDが2%。またECB理事会は年8回開催され、規模上位4カ国の経済はユーロ圏生産の75%を占める。
米財務省の措置とドル安を受けた取引機会
米財務省の積極的な国債買い戻し計画を受け、EUR/USDが1.1653まで急伸するなど、為替市場で大きな転換が起きている。流動性支援目的の買い戻しを1回当たり少なくとも40億ドルへ倍増させることで、米政府は30年金利を5.20%へ押し下げ、ドル（グリーンバック）を弱含ませた。デリバティブ投資家は、このモメンタムを生かし、短期のEUR/USDコールオプションを買うことで、99まで低下した米ドル指数の下落から収益機会を狙う戦略が考えられる。
ECB利上げ観測と戦略的なEUR/USD取引
ECBは粘着的なインフレに対応するため、9月の利上げが強く見込まれており、ユーロの金利面での魅力は高まりつつある。一方、米経済指標の軟化により、市場参加者はFRB（連邦準備制度理事会）の追加利上げ期待を後退させている。こうした金融政策の乖離拡大は、今後数週間の戦略としてEUR/USD先物のロング（買い）を魅力的な選択肢にする。
また、FOMC議事要旨を控えてボラティリティコストの抑制を図る観点から、ブル・コール・スプレッドの活用も提案したい。歴史的にEUR/USDは世界の通貨取引量で最大の比重を持ち、1日7.5兆ドル規模の世界の外国為替市場の約30%を占めるため、複雑なオプション戦略でも流動性が厚い。FRBから想定外にタカ派的な内容が出るリスクに備え、1.1580のサポート水準近辺にタイトなストップロスを設定し、防御を徹底することが望ましい。
今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。
