USD/CHFは木曜日、堅調な米雇用統計を受けて反発し、2日続落を止めて0.60%超上昇した。0.8052に位置する50日単純移動平均線(SMA)で下値が支えられ、0.8100台を回復したことが上昇を下支えした。
大局の上昇トレンドは維持され、高値・安値ともに切り上がる形が継続している。相対力指数(RSI)も中立水準である50を上回った。上値抵抗は0.8150が中心で、これを上抜ければ0.8200が視野に入り、次の壁として年初来高値0.8207が控える。ここを突破すれば、2025年6月4日のサイクル高値0.8250が開け、その先は0.8300が意識される。下値はまず0.8100が初期サポートとなり、50日SMAの0.8052を割り込むと0.8000が焦点となる。
Derivative Trading Strategies And Technical Rationale
デリバティブ取引では、USD/CHFが0.8052の50日SMAを明確に守ったことを踏まえ、今後数週間にわたる持続的な上昇を想定したポジショニングを推奨する。権利行使価格0.8150のコールオプション買い、もしくはブル・コール・スプレッドの構築は、足元のリスク・リワード面で魅力的とみられる。RSIが50の中立水準を再び上回ったことで強気モメンタムが補強され、短期トレンドは買い手優位であることが示唆される。
Macroeconomic Drivers And Positioning For Futures
このテクニカル面での上放れは、マクロ環境の強さとも整合的だ。最新の米労働統計では、前月の非農業部門雇用者数(NFP)が17万5,000人増と底堅く、米失業率も4.1%で横ばいとなった。加えて、金利差は米ドルに大きく有利で、米連邦準備制度理事会(FRB)の政策金利は4.25%近辺にある一方、スイス国立銀行(SNB)の政策金利は1.0%と低い。325bpの利回り優位は、歴史的に安全通貨スイスフランから高利回りの米ドル資産への資金シフトを促しやすい。
先物・フォワード取引では、0.8100上でロングを構築し、ストップロスは重要な心理的節目である0.8000をわずかに下回る水準に厳格に設定することを推奨する。上値の主目標は0.8200で、2025年半ばに記録した前回サイクル高値0.8250の試しも想定する。スポットが年初来高値0.8207を上抜けた場合、主要レジスタンス帯である0.8300に向けて上昇が急加速する展開を見込む。
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