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介入観測で円急伸、ドル円が200日移動平均線を割り込む 米雇用統計を前に

by VT Markets
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Aug 3, 2026

USD/JPYは、米国と日本が円買い介入を実施したとの報道を受けて円高圧力が強まり、5月安値の155近辺に向けて約5%下落した。米国・イラン協議再開への期待が再燃したことも、下押し要因となった。同ペアは約1年ぶりに200日単純移動平均線(SMA)を下回り、テクニカル面のバイアスは下向きに転じた。焦点は金曜の米非農業部門雇用者数(NFP)で、市場予想は7月の雇用者数増加が8.3万人、失業率は4.3%へ小幅上昇、平均時給は前年比+3.5%で横ばい。事前にはADP雇用統計とISM景況指数が地合いを左右しそうだ。弱い結果なら153.95、次いで151.80~152への下落余地が意識される一方、10万人超なら157.80の回復(次の節目は158.30)を支援し得る。

EUR/USDは上昇後にレジスタンス帯を試しており、域内では7月インフレ率の反発を受けて9月にもECBが25bp利上げに動くとの織り込みが再燃する中、材料としてはユーロ圏小売売上高が注目される。1.1560を上抜ければ1.1600~1.1630が視野に入る一方、1.1500を割り込めば1.1420、次いで1.1350~1.1365がターゲットとなる。金は6月安値近辺で対称三角形を形成しつつ5週連続で横ばい。上値の目安は4,135~4,200と50日SMA、その先は4,340。米指標が利上げ期待を押し上げる場合、3,950~4,000が下方リスクの焦点となる。

USD/JPY Dynamics and Trade Strategies

当社は、米国と日本による最近の共同介入を受けてUSD/JPYが155近辺の200日単純移動平均線(SMA)を下回って推移している点を注視している。デリバティブ取引の観点では、現状は弱気派が主導していることを示唆するが、警戒は不可欠だ。2024年7月に日本が推定5.5兆円(約350億ドル)規模の介入を行ったとされる局面など、類似の介入局面に関する過去データを踏まえると、日銀が明確な利上げシグナルで追随しない場合、政策主導の値動きは急速に巻き戻される可能性がある。

次の主要なボラティリティ要因は、今週金曜に発表される米非農業部門雇用者数(NFP)となる見通しだ。雇用者数の増加が予想を上回って10万人超となれば、同ペアが200日SMAを素早く回復する展開があり得るため、157.80近辺にタイトなストップロスを設定することを推奨する。逆に、結果が予想を下回り弱い民間ADP統計とも整合的であれば、重要サポートである153.95に向けて下放れする可能性が高いとみている。

EUR/USD and Gold: Breakout Setups and Risk Levels

ユーロ圏では、EUR/USDが1.1560近辺の重要なレジスタンストレンドラインを試しており、ブレイクアウト戦略の可能性に備えている。欧州中央銀行(ECB)はインフレを過度に問題視しない姿勢を示してきたものの、直近のユーロ圏CPIで想定外の上振れが見られたことで、9月利上げ観測がなお生き残り、ユーロを下支えしている。NFP後に米ドルが弱含む場合、1.1560の明確な上抜けを確認したうえで押し目買いを検討し、1.1630近辺を目標としたい。

一方、金はタイトな対称三角形のレンジ内で保ち合い、債券利回りの上昇が上値を抑える中で6月安値近辺にとどまっている。中東で地政学リスクが一時的に後退しているものの、高レバレッジの大きなポジションは明確なブレイクを待つことを提案する。50日SMAを明確に上抜ければ、4,340のレジスタンスを素早く試す展開が開ける一方、3,950を割り込めば、より深い弱気の調整局面を示唆する。

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