米中央軍は、米軍部隊およびサウジアラビアの石油施設への攻撃を計画していたと非難する親イラン武装勢力を標的に、イラクで精密攻撃を実施したと発表した。米軍はまた、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）部隊が米東部時間午後5時45分にイラン国内から複数の弾道ミサイルを発射したと報告し、ミサイルはすべて迎撃され、米軍は高い即応態勢を維持していると付け加えた。サウジアラビア国防省は、イラクにおける親イラン勢力の標的に対する攻撃を確認した。一方、イラクの人民動員隊（PMF）は、米国およびサウジの部隊が国内各地のPMF本部を攻撃したと主張した。
イラン国営テレビは、軍当局者の話として、サウジアラビアの標的に対し他国から発射された飛翔体へのイラン関与を否定したと伝えた。別途、IRGCはホルムズ海峡で警告を無視した石油タンカー3隻が「攻撃され停止した」と述べた。市場では、WTIが2週間ぶり安値近辺の約77ドルから反発し、最新の敵対行為がさらなるエスカレーション懸念を高めたことで、4%高の81.60ドルとなった。
エネルギー市場のボラティリティとデリバティブ戦略
中東の地政学リスクが沸点に達するなか、今後数週間のエネルギー市場ではボラティリティの上昇が見込まれるため、デリバティブ・トレーダーには備えを推奨する。WTI原油が81.60ドルへ急伸（+4%）した動きは、市場がリスク・プレミアムを即座に織り込み始めたことを示す。急激な価格スパイクを捉える目的で、WTIおよびブレントの短期コール・オプション買いを推奨する。
地政学リスクと戦術的ポジショニング
ホルムズ海峡への脅威はとりわけ深刻だ。同海峡は日量約2,000万バレル、世界の石油液体消費のおよそ20%を通過する重要なチョークポイントである。過去データでは、この回廊での小規模な混乱でも原油価格が急騰し得ることが示されており、例えば2019年のアブカイク攻撃ではブレント原油が単日で歴史的な20%上昇を記録した。下方リスクを限定しつつ90ドルを目指す展開に備える手段として、原油先物を用いたブル・コール・スプレッドの活用を提案する。
Cboe原油ボラティリティ指数の上昇が見込まれるなか、高いリスク許容度を持つ投資家にとってはアウト・オブ・ザ・マネーのプット・オプション売りで魅力的なプレミアム獲得も期待できる。別案として、エネルギー比率の高いETFでロング・ストラドル戦略を構築すれば、紛争の短期的な方向性に左右されず、大きな価格変動から収益機会を得られるとみる。さらに、エネルギー主導のインフレ再燃に市場が身構える局面では、ディフェンシブな指数プットで広範な株式ポートフォリオをヘッジするのも妥当な対応だ。
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