ブレント原油は週明け月曜日、米国とイランの敵対行為が一服し外交ルートへの期待が高まったことを背景に、寄り付きで5.5％下落した後、下げ幅を10％超に拡大した。この動きにより価格は市場が注視する節目の100ドルを再び割り込み、同水準をいったん上抜けた「フェイクブレイク」後の調整を一段と深めた。
売りに押され、ブレントは1週間ぶり安値の87.54ドルまで下落し、90ドル台も割り込んだ。90ドル近辺は、日足の一目均衡表の雲下限と、70.13ドル～101.97ドルの上昇幅に対する38.2％フィボナッチ戻しが重なるゾーンと位置づけられる。10％下落を受けた利益確定で値動きは落ち着いたが、条件が一段と改善しない限り、戻りは保ち合い（コンソリデーション）の範囲とみられる。90ドルおよび55日移動平均（55DMA、88.66ドル）を明確に下回る展開が続けば、同じ70.13ドル～101.97ドルのレンジに基づく50％戻しの86.05ドルが視野に入る。上値抵抗は90.83ドル、91.95ドル、93.27ドル、94.80ドル。下値支持は88.66ドル、87.52ドル、86.05ドル、83.80ドル。
地政学リスクの後退と市場心理
米・イラン緊張の沈静化を受け、ブレント原油は直近の100ドル近辺の高値から急速に反落している。目先の軍事衝突リスクが後退するにつれ、地政学プレミアムが市場から剥落し、今後数週間は下押し圧力が強まりやすい。経験則として、原油が100ドルのような心理的節目を維持できない場合、機械的・連鎖的な売りが加速しやすい。
取引戦略と市場見通し
デリバティブ取引では、日足の雲下限と主要フィボナッチ戻しが重なる90ドルの重要サポートゾーンを注視したい。55DMA（88.66ドル）を明確に割り込み、その水準での下抜けが定着する場合、ブレント先物は86.05ドル近辺を目標にショートを検討したい。リスク管理として、ストップロスは直近の上値抵抗である90.83ドルのやや上に設定するのが妥当だろう。
この見方は、米国の原油生産が日量1,300万バレル超の歴史的高水準付近で高い耐性を維持しているという直近のエネルギーデータにも支えられる。供給の強さに加え、第3四半期の季節要因による需要見通しの弱さが重なることで、目先は下方向が優勢になりやすい。短期的な利益確定に伴う戻り局面で、91.95ドルや93.27ドルのレジスタンス近辺まで上昇する場面があれば、新規のショート構築の機会として活用したい。
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