WTI（米国原油指標）は金曜の欧州時間序盤に1バレル＝79.00ドル前後で推移し、中東情勢の緊迫化が供給途絶懸念を高めたことで、4月以来の週間最大上昇となる見込みだ。BBCによれば、米中央軍（CENTCOM）はイランに対する新たな空爆を実施し、防衛関連施設を含む標的を攻撃した。米軍は、この措置が「イランの軍事能力をさらに低下させる」ことを目的としたと説明し、ホルムズ海峡封鎖の一環として船舶を臨検したとも付け加えた。
イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）は、米国の攻撃が続く限りホルムズ海峡を通じた石油・ガスの輸出は行われないと表明した。別途、Fars Newsはクウェートで非常に大きな爆発音が聞こえ、同様の音がバスラでも報告されたと伝えた。カタール国防省は金曜日、同国がミサイル攻撃を迎撃したと発表した。国際エネルギー機関（IEA）のファティ・ビロル事務局長は木曜日、数週間以内にホルムズ海峡が開放されなければ世界のエネルギー安全保障がリスクにさらされると述べた。
地政学的緊張が世界の原油供給を脅かす
中東でのエスカレーションを受け、WTI原油が79.00ドル近辺で推移するなか、世界の原油供給に対する差し迫った脅威に直面している。通常、日量2,000万バレル超（世界の石油液体消費のおよそ20%）が通過するホルムズ海峡が閉鎖される可能性は、世界のエネルギーフローを深刻に寸断しかねない。今後数週間で地政学的対立が激化するにつれ、デリバティブ取引参加者は極端な上方向の価格ショックに備えたポジショニングが求められると考える。
ボラティリティ局面での戦略的トレーディング手法
この高リスク環境を乗り切るため、WTIおよびブレント原油におけるロング・コールオプション、ならびに強気のコール・スプレッドに注力することを推奨する。歴史的に、主要海上輸送路に対する地政学的脅威は、CBOE原油ボラティリティ指数（OVX）を数日で50%超押し上げる傾向がある。インプライド・ボラティリティが過度に上昇してオプション価格が割高になる前にコールを買うことが、急激な供給逼迫の発生に乗じたいトレーダーにとって、最も優れたリスク・リターンを提供する。
また、中東の供給寸断が国際指標に直接影響するため、今後数週間でブレント－WTIスプレッドが拡大すると見込む。トレーダーは、ブレント・ロング／WTI・ショートのスプレッドポジションを構築し、ペルシャ湾での紛争局面で過去に拡大してきたギャップの拡大を狙うことができる。ただし、突発的な外交的打開があれば地政学的プレミアムが急速に剥落し得るため、厳格なストップロスの設定を徹底する必要がある。
今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。
