AUD/USDは1週間超ぶりの安値から数pips切り返したものの、モメンタムの構築に苦しみ、心理的節目である0.7000近辺で推移している。米ドルは、米・イラン協議の次回ラウンドを巡る不透明感と、米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派寄り姿勢を背景に、2025年5月以来の高値を更新した。豪準備銀行（RBA）は、インフレが持続する場合には追加利上げの可能性が残ると示唆しており、これが豪ドルへの下押し圧力を一定程度抑えている。

テクニカル面では、3月〜5月上昇局面の61.8%フィボナッチ・リトレースメントを下回った水準で持ちこたえている一方、100日単純移動平均線（SMA）および50%戻しを割り込んだことから、バイアスは引き続き弱気に傾いている。MACDはゼロラインをわずかに下回って横ばい、RSIは37近辺で推移しており、売られ過ぎというより下押し圧力の継続を示唆する。0.7000付近の61.8%水準を明確に割り込む展開となれば、次の焦点は0.6926近辺の78.6%戻しとなり、その先には0.6832のサポートが控える。上値抵抗は0.7051、その後に0.7085、0.7103が意識され、さらに上では0.7167、0.7271が次の節目となる。

Drivers Of AUD/USD Price Action

当社は、0.7000近辺にあるAUD/USDのポジションは脆弱だとみている。米ドルは2025年5月以来の高水準圏にあり、その圧倒的な強さが引き続き市場の方向性を規定している。この動きの背景には、FRBが金融政策を引き締め的に維持する明確な意思を示していることがある。

直近データもドル高を裏付けており、最新の米コアPCEはインフレ率が2.9%と、FRBの目標をなお大きく上回っている。これは利下げが差し迫っていないとの当社見通しを補強し、ドルの投資妙味を支える強いファンダメンタルズ要因となっている。市場は向こう1四半期における利下げの可能性をほぼ織り込まなくなった。

一方、豪州経済は、中国の工業生産の減速に伴い主要コモディティ輸出への需要が軟化していることから逆風に直面している。豪州のインフレ率は前四半期に3.8%と粘着的だったが、世界的な不確実性の中で、RBAが明確なタカ派転換に踏み切る材料としては不十分かもしれない。タカ派的なFRBと、より慎重なRBAという政策スタンスの乖離が中心テーマである。

Options Strategies And Trading Outlook

テクニカルの弱さと弱気のファンダメンタルズを踏まえ、当社は権利行使価格を0.7000以下に設定したプットオプションの買いを検討している。これらのポジションは、次の主要サポートとして特定される0.6926近辺への下落局面で収益化を狙う設計である。テクニカル・セットアップは、戻り局面が短命に終わり、売り圧力に押し戻されやすいことを示唆している。

リスク管理を重視する投資家には、ベア・プット・スプレッドがより適した戦略となり得る。この手法は最大損失を限定しつつ、通貨ペアの中程度の下落からの収益機会を確保できる。現状は強い下落モメンタムが乏しく、急落よりも緩やかな下げが続く可能性が高い点で、特に有効と考えられる。

当社は、0.7051〜0.7085のレジスタンスゾーンへの反発は、ショート志向のポジションを新規に構築、または追加する好機とみている。この水準帯は、100日移動平均線を含む重要なテクニカル水準が重なる局面である。弱気スタンスを見直すには、0.7100を明確に上抜け、その水準で定着することが必要となる。

この市場環境は、2014〜2016年サイクルを想起させる。当時はFRBの引き締めが、豪ドルのようなコモディティ通貨に長期的な下押し圧力をもたらした。歴史的にも、この政策ギャップが続く限り、AUD/USDの「抵抗の少ない道（パス・オブ・リースト・レジスタンス）」は下方向にあることを示唆する。今後の中央銀行コミュニケーションにおけるトーンの変化には、引き続き注視していく。

今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。