Nvidia（エヌビディア、NVDA）は、WXY構造とされる7スイングのエリオット波動の修正パターンで押し戻され、205.93～187.94の「ブルーボックス」サポートゾーンに下落した。この動きは4時間足におけるより大きな強気シーケンスの中に位置付けられており、下落は弱気の崩れではなく調整局面と説明されている。価格はその後、想定サポートから反発しており、見込んでいた支持帯での反応が示唆される。
ブルーボックスからの反発を受け、同レンジで構築したロングのリスク管理としては、戻りの進展に合わせてストップを建値へ移動する、またはポジションを一部縮小する、といった対応が提示されている。短期の想定パスは反発が続く限り上向きで、NVDAが無効化水準の163.50を上回る限り、強気シーケンスは維持されるとの見立てだ。今回のアップデートでは、ブルーボックスを大局トレンド内の高頻度サポートエリアとして改めて強調している。
Nvidia’s Recovery and Historical Price Patterns
Nvidiaは、調整の押し目が220～225ドル近辺で下げ止まった後、回復局面にある。同水準は買い手の出現が想定されていたエリアで、株価はその後ポジティブに反応しており、今回の下押しが買い場だったとの見方を裏付ける動きとなった。このパターンは、2024年春に見られた持ち合いのような過去の局面とも整合的で、当時はその後の大きな上昇につながった。
Volatility Trends and Trading Strategies
トレーダー目線では、下落局面で急上昇していたインプライド・ボラティリティ（IV）が、株価の安定化とともに低下し始めている。30日IVは先週の50％超から42％程度へ低下し、オプション・プレミアムはやや割安になった。これは市場の不安が後退し、目先のパニックが一巡した可能性を示す。
直近安値近辺でコールを買っていた場合、部分利確や上の行使価格へのロールなどでポジション管理を検討したい。ボラティリティが収縮局面に入る中、新規の強気ポジションを構築する好機ともいえる。コール・デビット・スプレッドの買いで、260ドル近辺の過去最高値方向への回帰を狙う余地があるとの見方だ。
サポートからの強い反発を踏まえると、アウト・オブ・ザ・マネーのプット・クレジット・スプレッド売りも有力な戦略と位置付けられる。220ドルのサポート水準を下回る行使価格でプレミアムを受け取ることで、上方向へのドリフトとボラティリティ低下の双方を取り込みやすい。CBOEのNvidiaのプット／コール・レシオも、この1週間で1.1から0.85へ低下しており、恐怖感からより強気寄りのセンチメントへシフトしていることを示唆する。
より大局の上昇トレンドは、株価が重要水準である205ドル（2026年1-3月期の安値）を上回る限り、明確に維持される。この水準が現在の強気構造における主要な無効化ポイントとなる。したがって、このゾーンを上回って推移する限りの押し目は、引き続き買い機会として捉えるべきだとしている。
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