イラン革命防衛隊（IRGC）は、ファルス通信によれば、ハイファの石油化学施設を攻撃したと発表した。英ガーディアン紙が報じたところでは、IRGCは今回の攻撃を、イスラエルによるイラン国内の同種施設への攻撃に対する報復として位置付けている。さらに同組織は、民間目標や石油インフラに対する行動は、地域全体のエネルギー資産へと紛争を拡大させ得ると警告し、世界経済への波及的影響が生じた場合の責任は米国にあると主張した。
市場では、報道によるとIRGCの対応を受けて原油価格に目立った即時反応は見られなかった。それでも、執筆時点でWTI（ウエスト・テキサス・インターミディエート）は約92.80ドルと4.76%上昇していた。併記されたリスクセンチメント・ガイドでは、「リスクオン」を市場参加者が高リスク資産を選好する局面、「リスクオフ」を安全資産志向への転換（通常は国債、金、米ドル・円・スイスフランといった逃避通貨が恩恵）と定義した。また、豪ドル、カナダドル、NZドルなどの商品連動通貨は、リスクオン局面で相対的に堅調になりやすいと付け加えた。
Energy Markets And Supply Risks
地域内のあらゆるエネルギー関連目標に対する脅威は、初動の市場反応が限定的だったとしても、重大なエスカレーションとして捉えている。2024年に世界の石油液体の約5分の1が通過したホルムズ海峡は、依然として混乱に脆弱な重要チョークポイントである。この状況は、現在の価格に十分織り込まれていない可能性のある大きなテールリスクをもたらす。
WTI原油はすでに92.80ドル近辺で底堅い。これは、OPEC+が2026年5月会合で発表した減産を維持していることも一因だ。供給障害が生じれば急騰する余地があると見ている。このため、8月・9月限のブレントおよびWTI先物に対しアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを購入し、価格ショックへのレバレッジを効かせたエクスポージャーを確保する一方、最大損失を限定するポジション構築を進めている。
Broader Market Sentiment And Defensive Positioning
今後数週間、この緊張はより広範な「リスクオフ」センチメントを生み、株価指数に下押し圧力をもたらすと見込む。CBOEボラティリティ指数（VIX）はこの1週間で19.5までじり高となっており、言辞が先鋭化すれば20台半ばを試す可能性があるとみる。主要株価指数（S&P500など）の先物・オプションに加えVIX先物を用いて、株式ロングのエクスポージャーを下落局面に備えてヘッジしている。
為替市場では、安全資産への資金退避に備え、伝統的な逃避通貨を選好する。米ドル、日本円、スイスフランは、豪ドルやカナダドルといった高ベータの商品連動通貨に対して上昇（それらの通貨は下落）すると予想する。代表的なリスク指標であるAUD/JPYは直近3取引日で1.2%下落しており、さらなる下値余地があるとみている。
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