RBAの利上げ期待が高まる中、オーストラリアドルはUSDに対して0.6700に近づいていました。

by VT Markets
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Jan 2, 2026
AUD/USDペアは0.6690に向けて上昇し、アジアの取引時間中に最近の損失を回復しました。この増加は、オーストラリア準備銀行(RBA)による金利引き上げの期待から来ています。予想以上の第4四半期のコアインフレ率の上昇は、2月のRBAの会議での金利引き上げを促すかもしれません。RBAの総裁ミシェル・ブルックは、2026年に向けた潜在的な金利引き上げの条件について議論されていると述べました。 S&Pグローバルオーストラリア製造業PMIは、11月から変わらず、12月は51.6と評価されています。生産と新規受注においてわずかな拡大があります。一方、米ドルは2026年に2回の連邦準備制度理事会の金利引き下げの見込みの中で苦戦しています。また、市場は米国のトランプ大統領がジェローム・パウエルの後任として新しい連邦準備制度理事会の議長を選ぶことにも注目しており、これが金利を低下に導く金融政策に影響を与える可能性があります。

FOMCの金利引き下げに関する会議

FOMCの12月の会議議事録は、インフレが時間と共に減少する場合にはさらなる金利引き下げを避ける姿勢を明らかにしました。逆に、一部の連邦準備制度理事会のメンバーは、2025年に3回の引き下げの後、金利を安定させることを好むと述べました。オーストラリアドルは、RBAが設定する金利、鉄鉱石の価格、中国経済の健康状態などの要因の影響を受けています。プラスの貿易バランスもAUDを強化します。 要点として、我々にとっての主要なテーマは、RBAと連邦準備制度理事会の金融政策の乖離が広がっていることです。RBAの2月3日の会議での金利引き上げに対する賭けが高まっており、オーバーナイトスワップは現在、約65%の確率を見込んでいます。これは、労働市場が軟化している状況をサポートするためにすでに2025年に3回金利を引き下げた連邦準備制度理事会とは対照的です。 オーストラリアの第4四半期のCPIレポートは、1月28日に発表される予定です。コアインフレが2025年第3四半期に予想を上回っており、もう一度強い読みが出れば、ほぼ確実にRBAは行動を起こさざるを得なくなるでしょう。したがって、2月に満了するAUD/USDのコールオプションを購入することは、そのデータ発表後の上昇を捕らえることができるかもしれません。

商品価格と米ドルの圧力

我々は、商品価格の上昇による基礎的なサポートも見られます。鉄鉱石先物は最近、140ドルを超えるトン当たりの価格に上昇し、中国からの驚くほど強い鋼材需要のニュースにより、数か月ぶりの高値となりました。これによりオーストラリアの貿易バランスが強化され、通貨にとっての自然な追い風を提供します。 ペアの反対側では、米ドルは圧力の下にあります。市場は今年中に少なくとも2回の金利引き下げを予測しており、これは5月に新たなよりハト派的な連邦準備制度理事会の議長が指名される可能性によって強化されています。この期待は、当面の間、米ドルの大幅な反発を制限するはずです。

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