要点:
- WTI原油は1.1%下落し$55.87、2021年以来の最低値
- 価格は年間で20%以上下落しており、OPEC+の生産回復と非OPEC供給の増加が圧力をかけている
- 中国の消費が減速し、ウクライナ和平交渉やロシアへの制裁緩和の可能性が市場心理に影響を与えている
原油は火曜日に下落を続け、WTI先物はアジア取引の早い段階でさらに1.1%下落し$55.87になり、$56のレベルで重要なサポートを割り込んだ。
この動きにより、年初来の損失は20%以上に深刻化し、市場は2026年に向けて需要見通しの悪化と持続的な供給過剰の懸念に悩まされている。
ブレント原油も$60の水準を割り込み、1%下落して$59.94となった。
12月初旬には地政学的緊張や米国の製油所活動から一時的にサポートを受けたが、今週の状況は明らかに弱気である。
ロシア・ウクライナ戦争を終わらせるための外交努力の進展は、世界のエネルギー市場におけるリスクプレミアムを減少させている。
報告によれば、両者は枠組み合意に近づいており、これがロシアの原油輸出に対する制裁の緩和につながる可能性がある。この動きは市場にさらに追加のバレルをもたらすことになるかもしれない。
供給過剰の増大
当社のリサーチデスクによると、原油は年次での減少に向かっており、OPEC+が休止していた生産を回復し、米国とブラジルで生産が増加していることから、供給過剰の期待が強まっている。
ロシアの供給が自由に再投入される場合、2026年第1四半期には供給過剰がさらに顕著になる可能性がある。
一方、中国の最新の経済データは弱気なトーンを加えている。11月の活動は幅広く低迷し、小売売上高、工業生産、固定資産投資がすべて予想を下回った。
世界最大の原油輸入国である中国の国内消費が弱まることで、需要の見通しがさらに暗くなっている。
テクニカル分析
WTI原油は下落傾向を継続しており、現在$55.88で取引されており、日中で1.09%の下落を示している。
価格は6月の$77.90のピークからの下向きチャネルを維持しており、すべての短期移動平均線は弱気に広がっている。
モメンタムは弱く、MACDは信号線とゼロ軸の下にしっかりと留まっている。
明確なサポートレベルが$55.90の近くに形成されつつあり、これが破られると心理的な$52.00ゾーンに向けて下落圧力が加速する可能性がある。
短期的な反転を示すには、強気派が$59–60の帯域を取り戻し、持続的なMACDの上昇クロスオーバーを見る必要がある。それまでの間、最も抵抗が少ない道は下向きのままである。
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