要点:
- ドルインデックス（USDX）は火曜日に0.8％下落し、3週間以上で最も急激な下落を記録しました。
- アメリカのCPIは4月にわずか0.2％上昇し、予想の0.3％を下回り、FRBの利下げ期待を強めました。
アメリカドルは火曜日に急落し、水曜日の早い時間帯には安定しました。予想を下回るインフレデータが、今年後半の連邦準備制度理事会の利下げへの賭けを再燃させたためです。USDXは月曜日の1ヶ月のピークである101.791から急落し、100.716で取引を終え、4月中旬以来の最悪の1日あたりのパフォーマンスを記録しました。
この動きは、労働省が4月のアメリカの消費者物価が前月比でわずか0.2％上昇したと報告した後に起こりました。この数字は、ロイターのコンセンサス予測の0.3％を下回り、穏健な市場期待に新たな支持を提供しました。3月には珍しく0.1％の減少が記録されています。
しかし、インフレ圧力は再浮上する可能性があり、今後数ヶ月で関税がコストを押し上げる可能性があります。トランプ大統領の貿易チームは、中国との間で90日間の関税休戦を最近達成しましたが、次の交渉は不透明です。また、トランプはインド、日本、韓国との「潜在的な取引」についてもほのめかしていますが、明確な枠組みの欠如が市場を不安にさせています。
火曜日の下落にもかかわらず、TDセキュリティーズとオーストラリア連邦銀行のアナリストは、近い将来、ドルがさらに強くなると予測しています。TDは、ドルが2025年後半に最大5％失う可能性があると指摘しています。これは、世界的なトレーダーがアメリカ資産からの分散投資を進めているためです。
テクニカル分析
USドルインデックス（USDX）は5月13日の早い段階で101.70を突破しましたが、上昇は長続きしませんでした。強気のピークである101.79に達した後、インデックスは一貫した下落を始め、10、20、30期間の移動平均線を下回り、ベアクロスを確認しました。この下落傾向は5月14日にも続き、価格は現在100.71近辺で推移しており、以前のサポートラインである100.45と一致しています。
モメンタム指標もベアバイアスを確認しています。MACDヒストグラムは依然として負であり、シグナルラインはベアリーに乖離しており、持続的な売り圧力を示しています。ブルスが101.00のしきい値を再度占有できない限り、最も抵抗の少ない道は下方へ向かっており、100.45およびおそらく100.20が次の興味のあるエリアとして機能する可能性があります。
慎重な予測
ドルは市場がCPIデータを消化し、グローバルな経済見通しを再評価する中で、一時的に反発する可能性があります。しかし、幅広いトレンドは依然として脆弱であり、特にFRBの資金の先物取引が、今年最低50ベーシスポイントの利下げを織り込んでいるためです。USDXの持続的な回復は、強い経済データとアメリカの貿易政策周辺のより明確な状況を必要とするでしょう。
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