EUR\/USD \u00e8 sceso di quasi lo 0,50% mercoled\u00ec dopo che i dati sull\u2019inflazione USA, pi\u00f9 caldi delle attese, hanno spinto il Dollaro statunitense su nuovi massimi da inizio anno sopra 102,50 e hanno rafforzato le aspettative di ulteriori strette da parte della Federal Reserve. La coppia era in area 1,1145 dopo aver toccato 1,1113 intraday, il livello pi\u00f9 basso da maggio 2025. Il pricing del CME FedWatch si \u00e8 spostato bruscamente: la probabilit\u00e0 implicita di un rialzo dei tassi nella riunione del 27-28 ottobre \u00e8 salita al 43% dal 22% pre-dato, mentre le odds di un rialzo a dicembre erano vicine al 95%. TD Securities ora prevede un aumento dello 0,36% m\/m del core PCE.<\/p>\n\n
L\u2019euro ha inoltre risentito delle pressioni legate al contesto fiscale e politico della Francia. Sul piano tecnico, la coppia \u00e8 sotto vendita persistente da met\u00e0 agosto dopo il fallimento in area 1,1700, ed \u00e8 scesa sotto le principali medie mobili semplici: la 50 giorni a 1,1481, la 100 giorni a 1,1479 e la 200 giorni a 1,1588 si collocano tutte sopra i prezzi correnti. Gli indicatori di momentum restano ribassisti: l\u2019RSI \u00e8 intorno a 26, il MACD \u00e8 sotto lo zero e l\u2019ADX \u00e8 in crescita vicino a 53. Le resistenze sono viste a 1,1200 e 1,1350, poi 1,1483-1,1489 e 1,1591; il supporto parte da 1,1150, con 1,1000 pi\u00f9 in basso.<\/p>\n\n
Dovremmo posizionarci per una pressione ribassista persistente su EUR\/USD nelle prossime settimane, mentre si intensifica il pricing di mercato per rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve. Con i mercati dei futures che ora prezzano una probabilit\u00e0 del 43% di un rialzo alla riunione del 27-28 ottobre e quasi il 95% per dicembre, l\u2019esposizione short tramite opzioni \u2014 in particolare put \u2014 resta la strategia pi\u00f9 interessante. Acquistare protezione al ribasso mentre la volatilit\u00e0 implicita \u00e8 elevata consente di beneficiare di ulteriori movimenti verso la soglia psicologica di 1,1000.<\/p>\n\n
Considerato che la coppia scambia sotto medie mobili chiave, incluse la 50 giorni e la 200 giorni, i tentativi di rimbalzo potrebbero essere accolti da vendite aggressive. Storicamente, quando l\u2019Average Directional Index supera 50 insieme a un RSI sotto 30, le coppie valutarie spesso attraversano una breve fase di consolidamento prima di riprendere il trend principale. Possiamo valutare la vendita di call a breve scadenza in prossimit\u00e0 della resistenza immediata in area 1,1200 per finanziare posizioni long di put che puntano a livelli sotto 1,1100.<\/p>\n\n
Oltre alla solidit\u00e0 dei dati macro USA e alla persistenza dell\u2019inflazione core PCE, l\u2019incertezza politica e fiscale in Francia continua a pesare in modo significativo sull\u2019euro. Le aspettative di politica monetaria della Banca centrale europea si stanno disaccoppiando da quelle della Fed, creando un differenziale di tasso in ampliamento che favorisce il Dollaro statunitense. Suggeriamo di mantenere un rigoroso framework di risk management, con ordini di stop-loss posizionati appena sopra la zona di resistenza a 1,1350 in caso di rimbalzi da ricoperture.<\/p>\n\n\n\n