NZD\/USD ha esteso la discesa mercoled\u00ec, in calo dello 0,77% a circa 0,5570, un minimo che non si vedeva da aprile 2025. Il movimento ha spinto la coppia sotto il supporto di 0,5580 e fuori dal range che teneva dall\u2019inizio di ottobre, dopo che un\u2019inflazione statunitense pi\u00f9 calda delle attese ha rafforzato il Dollaro e spostato le aspettative verso un ulteriore irrigidimento da parte della Federal Reserve. Il Bureau of Labor Statistics ha riportato il CPI di settembre al 3,7% su base annua rispetto al 3,4% di agosto, mentre il CPI core \u00e8 salito al 2,6% dal 2,4%. Su base mensile, l\u2019inflazione headline \u00e8 aumentata dello 0,6% e quella core dello 0,3%, mantenendo l\u2019attenzione su un orientamento di politica monetaria restrittivo.<\/p>\n\n
La riprezzatura dei tassi \u00e8 cambiata dopo i dati: la probabilit\u00e0 implicita di un rialzo di 25 punti base in ottobre \u00e8 salita al 40% dal 22% del giorno precedente, mentre le chance di un ulteriore movimento di 25 pb in dicembre sono al 35%. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni \u00e8 salito a 5,33% da circa 5,20%, mentre l\u2019Indice del Dollaro USA (DXY) ha guadagnato lo 0,62% a circa 102,85, anch\u2019esso il livello pi\u00f9 alto da aprile 2025. Sul grafico a un\u2019ora, NZD\/USD scambiava a 0,5571, sotto l\u2019apertura di giornata a 0,5620 e al di sotto delle SMA a 100 e 200 periodi in area 0,5605; l\u2019RSI a 14 periodi segnava 23,0, con resistenza a 0,5580 e supporto a 0,5540.<\/p>\n\n
Dovremmo mantenere una strategia decisa di \u201csell on rally\u201d su NZD\/USD, poich\u00e9 la rottura sotto 0,5580 segnala la fine della recente fase di consolidamento. Un\u2019inflazione USA superiore alle attese, con l\u2019headline CPI al 3,7%, rafforza l\u2019aspettativa che la Federal Reserve manterr\u00e0 i tassi pi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo. Con il rendimento del decennale USA balzato al 5,33%, le strategie in derivati che privilegiano il Dollaro USA contro valute ad alto beta restano il nostro focus principale nelle prossime settimane.<\/p>\n\n
Poich\u00e9 l\u2019RSI orario \u00e8 profondamente in ipervenduto a 23,0, dovremmo evitare di vendere sui minimi e attendere invece brevi rimbalzi correttivi. La nuova resistenza a 0,5580 e l\u2019area di concentrazione delle medie mobili vicino a 0,5605 offrono zone d\u2019ingresso interessanti per impostare nuove posizioni ribassiste. L\u2019inserimento di stop protettivi stretti sopra 0,5630 manterr\u00e0 l\u2019esposizione limitata in caso di un inatteso rally da ricoperture.<\/p>\n\n
Se l\u2019azione dei prezzi dovesse rompere sotto il supporto immediato a 0,5540, raccomandiamo di estendere gli obiettivi al ribasso verso minimi pluriennali pi\u00f9 profondi. Storicamente, quando il DXY mantiene rotture sopra 102,85 insieme ad ampliamenti dei differenziali di tasso, le valute legate alle commodity possono subire drawdown prolungati su pi\u00f9 settimane dell\u20191,5%\u20133,0%. L\u2019uso di bear put spread sul mercato delle opzioni consente di intercettare questa potenziale continuazione ribassista mantenendo rigidamente limitate le perdite potenziali legate alla volatilit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n