L\u2019oro (XAU\/USD) \u00e8 salito venerd\u00ec, sostenuto da un Dollaro USA pi\u00f9 debole e da un moderato arretramento dei rendimenti dei Treasury, che hanno favorito la domanda. La coppia \u00e8 rimbalzata dal minimo a due mesi di 4.066 dollari segnato mercoled\u00ec fino ai massimi di seduta poco sopra 4.200 dollari in Europa, per poi ripiegare verso l\u2019area 4.183; l\u2019ultima rilevazione era a 4.187,01. I rendimenti sono scesi gioved\u00ec dopo una solida domanda all\u2019asta dei Treasury a 30 anni, che ha contribuito ad appiattire la curva dei rendimenti e a favorire un lieve tono \u201crisk-on\u201d, penalizzando il Dollaro.<\/p>\n\n
Altrove, il Brent \u00e8 rimasto sopra i 100 dollari al barile, alimentando le pressioni inflazionistiche e mantenendo sul tavolo l\u2019ipotesi di un irrigidimento del costo del denaro. Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha affermato che sar\u00e0 necessaria ulteriore politica monetaria per riportare l\u2019inflazione all\u2019obiettivo del 2%, uno scenario che potrebbe limitare ulteriori cali del Dollaro. Sul piano tecnico, l\u2019oro si mantiene sopra una resistenza di trend ribassista recuperata dai massimi di agosto, ma sta ancora testando il \u201ctetto\u201d di 4.200: gli indicatori di momentum restano solidi, con l\u2019RSI (14) a 4 ore vicino a 60 e un MACD positivo. Le resistenze sono viste nell\u2019area 4.190-4.240, con 4.300 nel mirino in caso di rottura, mentre i supporti si collocano in prossimit\u00e0 di 4.170, poi 4.070 e 4.000.<\/p>\n\n
Consigliamo ai trader su derivati di prepararsi a una volatilit\u00e0 elevata mentre l\u2019oro rimbalza dal minimo a due mesi di 4.066 dollari verso la cruciale resistenza di 4.200. Questo recupero \u00e8 alimentato da un Dollaro USA pi\u00f9 debole e da un calo dei rendimenti dei Treasury dopo un\u2019asta del titolo trentennale particolarmente riuscita. Occorre monitorare da vicino se il metallo prezioso riuscir\u00e0 a consolidare una posizione stabile sopra questa barriera immediata nei prossimi giorni.<\/p>\n\n
I prezzi elevati del petrolio complicano il quadro di mercato, con il Brent che si mantiene sopra i 100 dollari al barile e mantiene alta l\u2019inflazione globale. Questa inflazione persistente ha spinto i responsabili della Federal Reserve ad avvertire che potrebbero essere ancora necessari ulteriori rialzi dei tassi per raggiungere l\u2019obiettivo del 2%. Considerato che negli ultimi anni le banche centrali hanno acquistato oltre 1.000 tonnellate metriche d\u2019oro all\u2019anno, ci aspettiamo che questa robusta domanda di fondo si scontri con i venti contrari di tassi d\u2019interesse elevati.<\/p>\n\n
Dal punto di vista tecnico, il momentum favorisce i compratori, con l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) a 4 ore che rimane sostenuto vicino a 60. Se dovessimo osservare una rottura netta e una conferma sopra l\u2019area di resistenza a 4.240, si potrebbe aprire la strada a un movimento verso 4.300. I trader possono puntare a cogliere questo potenziale rialzo utilizzando strategie in derivati con bias rialzista, come opzioni o contratti con leva.<\/p>\n\n
Tuttavia, \u00e8 necessario prepararsi anche a rischi al ribasso nel caso in cui il Dollaro USA si rafforzi improvvisamente a seguito di commenti pi\u00f9 \u201chawkish\u201d da parte delle banche centrali. Un mancato mantenimento del supporto a 4.170 potrebbe riportare rapidamente i prezzi verso il minimo a due mesi di 4.070. Per mitigare tali rischi, raccomandiamo l\u2019impostazione di stop-loss disciplinati appena al di sotto di questi supporti strutturali chiave.<\/p>\n\n\n\n