Il peso messicano si \u00e8 rafforzato marted\u00ec, mentre il dollaro USA ha ceduto terreno a causa delle prese di profitto e del calo dei rendimenti dei Treasury, con gli operatori in attesa dei verbali dell\u2019ultima riunione della Federal Reserve. USD\/MXN scambiava a 17,97, in calo dello 0,55%, dopo aver toccato un minimo di due giorni a 17,91, livello visto l\u2019ultima volta il 29 settembre. Il tono pi\u00f9 morbido del biglietto verde si \u00e8 riflesso nel Dollar Index a 101,84, in calo dello 0,25%, mentre l\u2019appetito per il rischio ha sostenuto la domanda di valute dei mercati emergenti.<\/p>\n\n
I dati domestici hanno mostrato che la fiducia dei consumatori in Messico \u00e8 scesa per la prima volta da maggio, con l\u2019indice destagionalizzato in flessione a 45,1 da 46,3 di settembre, segnalando un minore interesse per gli acquisti di beni durevoli. Separatamente, il ministero delle Finanze ha dichiarato che il 79% del debito pubblico sar\u00e0 denominato in valuta locale, in larga parte a tassi fissi e con scadenze lunghe. L\u2019attenzione si sposta ora sui dati dell\u2019inflazione di settembre in Messico e sui verbali della banca centrale, mentre negli Stati Uniti il disavanzo commerciale di agosto si \u00e8 ampliato e i mercati sono concentrati sui verbali del FOMC attesi il 7 ottobre. Sul piano grafico, USD\/MXN si attestava a 17,9710 sopra il cluster delle SMA a 50, 100 e 200 giorni in area 17,2570, con RSI (14) a 66,4 e resistenza intorno a 18,1200; il supporto si colloca vicino a 16,8866.<\/p>\n\n
Stiamo osservando il peso messicano imprimere una spinta decisa contro il dollaro USA, trascinando la coppia USD\/MXN verso il livello di 18,00. Il movimento \u00e8 supportato da un generale indebolimento del Dollar Index (DXY), sceso in area 101,84 mentre i rendimenti dei Treasury si raffreddano. I trader in derivati dovrebbero considerare questo ritracciamento di breve periodo come un\u2019opportunit\u00e0 tattica, pi\u00f9 che come un\u2019inversione completa del trend.<\/p>\n\n
Nonostante il rally del peso, i dati domestici del Messico mostrano alcuni segnali di debolezza, con la fiducia dei consumatori recentemente scesa da 46,3 a 45,1. Nel frattempo, la banca centrale messicana si muove su un percorso complesso, mantenendo elevati i tassi di riferimento per contrastare l\u2019inflazione, che negli ultimi trimestri si \u00e8 attestata intorno al 4,5%. Suggeriamo ai trader in derivati di monitorare da vicino i prossimi dati sull\u2019inflazione e i verbali della banca centrale, poich\u00e9 \u00e8 probabile che inneschino improvvise fiammate di volatilit\u00e0 nei contratti sul cambio.<\/p>\n\n
Anche la strategia fiscale del Messico gioca un ruolo fondamentale, con il Paese che privilegia il finanziamento in valuta locale affinch\u00e9 il 79% del debito sia denominato in pesos a tassi fissi e di lungo termine. Questo intervento strutturale protegge l\u2019economia locale dagli shock esterni legati al cambio nel lungo periodo. Tuttavia, nel breve termine ci aspettiamo che i contratti derivati prezzino oscillazioni pi\u00f9 ampie, man mano che il mercato assimila questi cambiamenti strutturali e le condizioni del commercio globale.<\/p>\n\n
Dal punto di vista tecnico, USD\/MXN mantiene un\u2019impostazione rialzista poich\u00e9 resta ben al di sopra delle principali medie mobili, raggruppate intorno a 17,26. Con il Relative Strength Index vicino a 66, la coppia \u00e8 prossima alla zona di ipercomprato, ma mostra ancora un forte momentum al rialzo. Raccomandiamo l\u2019uso di strategie in opzioni, come l\u2019acquisto di call sui ribassi, per sfruttare eventuali rimbalzi verso la resistenza a 18,12.<\/p>\n\n
Sul fronte USA, le recenti dichiarazioni di esponenti della Federal Reserve suggeriscono che la lotta contro l\u2019inflazione non \u00e8 conclusa, lasciando aperta la porta a possibili aggiustamenti dei tassi. Questa tonalit\u00e0 hawkish \u00e8 destinata a mantenere volatili i rendimenti dei Treasury, con impatto diretto sugli asset dei mercati emergenti. I trader in derivati dovrebbero strutturare le posizioni per coprirsi da improvvisi rialzi del dollaro in vista delle principali pubblicazioni di politica monetaria.<\/p>\n\n\n\n