AUD\/USD \u00e8 salito dello 0,13% marted\u00ec, scambiando in area 0,6980 dopo che il Dollaro USA ha ceduto terreno in scia a rendimenti dei Treasury pi\u00f9 morbidi. Il rendimento del 10 anni si \u00e8 attestato intorno al 5,29% dopo un calo verso il 5,25%, ma \u00e8 rimasto vicino al picco di luned\u00ec a 5,349%, il livello pi\u00f9 alto dal 2002. In questo contesto, il Dollar Index \u00e8 sceso a circa 101,87 dal massimo da inizio anno di 102,53, mentre il ritracciamento dei rendimenti ha attenuato la domanda di biglietto verde.<\/p>\n\n
Dati macro USA pi\u00f9 deboli hanno ridotto l\u2019urgenza di ulteriori interventi della Federal Reserve nella riunione del 27\u201328 ottobre: un Nonfarm Payrolls pi\u00f9 morbido e un\u2019inflazione PCE in rallentamento sostengono l\u2019ipotesi di una pausa. Lo strumento CME FedWatch indica una probabilit\u00e0 di tassi invariati in ottobre intorno al 78%, anche se l\u2019attenzione resta sull\u2019obiettivo d\u2019inflazione al 2% e sul rischio residuo di un rialzo a dicembre; i verbali del FOMC sono attesi mercoled\u00ec. In Australia, i dati LSEG mostrano che i mercati monetari prezzano circa il 20% di probabilit\u00e0 di un rialzo della Reserve Bank of Australia a novembre, mantenendo AUD\/USD sensibile ai tassi USA. Sul piano tecnico, la coppia si \u00e8 attestata a 0,6981 sotto la SMA a 100 periodi a 0,7045 e la SMA a 200 periodi a 0,7112, con supporto a 0,6965 e RSI (14) a 56,5; le resistenze sono indicate a 0,7020, 0,7075 e 0,7140, mentre una rottura al ribasso avrebbe come obiettivo 0,6900.<\/p>\n\n
Riteniamo che i trader di derivati debbano prepararsi a una maggiore volatilit\u00e0 su AUD\/USD, mentre il mercato reagisce alle variazioni dei rendimenti dei Treasury statunitensi. Considerato il ritracciamento temporaneo del 10 anni USA verso il 5,29%, qualsiasi rimbalzo di breve del Dollaro australiano pu\u00f2 rappresentare un\u2019opportunit\u00e0 strategica per impostare posizioni short. Raccomandiamo di monitorare con attenzione i verbali del FOMC in uscita mercoled\u00ec per valutare il reale momentum del Dollaro USA.<\/p>\n\n
Storicamente, il Dollaro australiano subisce una marcata pressione ribassista quando lo spread tra i rendimenti dei titoli di Stato decennali USA e Australia supera i 100 punti base. Con il 10 anni USA attualmente intorno al 5,29% e il decennale australiano pi\u00f9 indietro, in area 4,20%, questo svantaggio di rendimento favorisce nettamente il biglietto verde. Tale squilibrio fondamentale suggerisce che l\u2019attuale recupero dell\u2019AUD potrebbe non essere sostenibile nelle prossime settimane.<\/p>\n\n
Da un punto di vista tecnico, appare preferibile vendere sui rialzi finch\u00e9 il cambio resta sotto la media mobile semplice a 100 periodi a 0,7045. Il trend di fondo rimane saldamente ribassista, con una resistenza significativa anche in prossimit\u00e0 della media mobile a 200 periodi a 0,7112. I trader possono impiegare opzioni di breve termine o strategie tramite contract for difference (CFD) per sfruttare questi livelli di resistenza sovrastanti.<\/p>\n\n
In alternativa, \u00e8 opportuno prepararsi a una strategia di breakout qualora la coppia arretri ulteriormente. Una chiusura giornaliera netta sotto il supporto orizzontale a 0,6965 potrebbe innescare un\u2019accelerazione rapida verso area 0,6900. In precedenti occasioni in cui livelli di supporto rilevanti sono stati violati in contesti di rendimenti elevati, la coppia si \u00e8 storicamente deprezzata in media dell\u20191,5% nell\u2019arco di sole cinque sedute.<\/p>\n\n
Va inoltre considerato che per la Reserve Bank of Australia la probabilit\u00e0 implicita di un rialzo a novembre \u00e8 solo del 20%, offrendo scarso sostegno domestico alla valuta australiana. Nel frattempo, anche con una pausa attesa da parte della Federal Reserve in ottobre, la probabilit\u00e0 del 78% di tassi stabili risulta gi\u00e0 ampiamente prezzata. Eventuali sorprese restrittive (hawkish) nei dati d\u2019inflazione USA nelle prossime settimane potrebbero riportare i rendimenti verso il 5,34%, deprimendo ulteriormente la coppia AUD\/USD.<\/p>\n\n\n\n