Strategie di trading su EUR\/USD: consigliato un approccio prudente in range<\/p>\n
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Riteniamo che i trader su derivati dovrebbero adottare nelle prossime settimane un approccio prudente e \u201crange-bound\u201d su EUR\/USD, con il cross che si muove in prossimit\u00e0 di 1,1255. Sebbene il dollaro USA si sia leggermente indebolito, il rendimento del Treasury decennale resta estremamente elevato a 5,29%, segnalando che la domanda sottostante di dollari rimane molto forte. Per sfruttare questo contesto, suggeriamo di operare il range inserendo ordini di acquisto in area 1,1180 (supporto) e, al contempo, prepararsi a improvvisi movimenti di breakout.<\/p>\n\n
La pubblicazione di domani dei verbali della riunione FOMC rappresenta il prossimo catalizzatore principale, soprattutto con il mercato che prezza attualmente una probabilit\u00e0 del 78% di pausa sui tassi per la riunione del 27-28 ottobre. Se i verbali dovessero sorprendere in senso pi\u00f9 hawkish, potremmo vedere il Dollar Index rimbalzare rapidamente verso il massimo da inizio anno di 102,53. I trader possono utilizzare straddle su opzioni a breve scadenza per beneficiare della potenziale volatilit\u00e0 senza assumere un rischio direzionale prima della notizia.<\/p>\n\n
Rischi politici europei e strategie di copertura sull\u2019euro<\/p>\n
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Sul fronte europeo, va monitorata la situazione fiscale della Francia mentre il governo tenta di far approvare il bilancio 2027. Storicamente, quando aumenta il rischio politico francese, si amplia lo spread tra i rendimenti dei titoli decennali francesi e tedeschi\u2014di recente oltre gli 80 punti base\u2014esercitando una pressione significativa sull\u2019euro. Di conseguenza, privilegiamo l\u2019uso di opzioni put out-of-the-money sull\u2019euro per coprirsi dal rischio di una rottura improvvisa al ribasso nel caso in cui i negoziati sul bilancio dovessero saltare.<\/p>\n\n
Marted\u00ec EUR\/USD si \u00e8 mosso leggermente al rialzo mentre il dollaro USA si indeboliva in parallelo a un ripiegamento dei rendimenti dei Treasury, anche se l\u2019avanzata dell\u2019euro \u00e8 stata limitata dalle preoccupazioni sulla posizione fiscale della Francia. Il cambio trattava in area 1,1255, in aumento dello 0,29% sulla giornata, mentre il rendimento del decennale USA \u00e8 risalito verso 5,29% dopo essere sceso in direzione 5,25%, restando vicino al massimo di luned\u00ec a 5,349%, il livello pi\u00f9 alto dal 2002. Il Dollar Index si attestava intorno a 101,87 dopo aver toccato un picco da inizio anno di 102,53 nella seduta di luned\u00ec.<\/p>\n\n
L\u2019attenzione si \u00e8 spostata sulla politica monetaria USA dopo che i dati della scorsa settimana\u2014Nonfarm Payrolls e inflazione PCE pi\u00f9 morbidi\u2014hanno ridotto la percezione della necessit\u00e0 di ulteriore restrizione alla riunione della Federal Reserve del 27\u201328 ottobre. Le quotazioni CME FedWatch implicavano circa il 78% di probabilabilit\u00e0 di mantenimento dei tassi, mentre il target d\u2019inflazione al 2% della Fed mantiene dicembre nel radar; ora i trader guardano ai verbali FOMC di mercoled\u00ec per indicazioni. In Europa, l\u2019incertezza \u00e8 rimasta elevata mentre la Francia cerca sostegno per il bilancio 2027 in un parlamento diviso, mentre la comunicazione della BCE \u00e8 rimasta prudente: Olli Rehn ha indicato una diffusione limitata dell\u2019inflazione oltre l\u2019energia e ha sottolineato che i tassi elevati a lungo termine stanno frenando la crescita e gli effetti di trasmissione.<\/p>\n\n\n\n