L\u2019US Dollar Index (DXY) si \u00e8 stabilizzato intorno a 102,10 marted\u00ec, dopo modesti guadagni nella seduta precedente, dopo essere arretrato da un massimo di quasi 18 mesi durante le ore europee. L\u2019azione dei prezzi resta al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a nove e 50 giorni, mentre l\u2019Indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni si attesta vicino a 75,6, segnalando condizioni di ipercomprato anche se il trend rialzista di fondo rimane intatto. Sul grafico giornaliero, l\u2019indice sale all\u2019interno di una figura a cuneo ascendente, una formazione che pu\u00f2 consentire ulteriori rialzi nel breve termine ma che lascia anche spazio a un\u2019inversione o a una correzione qualora la struttura venisse meno.<\/p>\n\n
La resistenza \u00e8 individuata al picco a 18 mesi di 102,53 segnato il 6 ottobre, e quindi in corrispondenza del limite superiore del cuneo vicino a 102,80. I livelli di supporto si concentrano attorno alla base del cuneo a circa 101,70 e all\u2019EMA a nove giorni a 101,60; una rottura al di sotto di quest\u2019area sposterebbe l\u2019attenzione sull\u2019EMA a 50 giorni a 100,37, e poi sul minimo a quattro mesi di 98,56 registrato il 20 agosto. Separatamente, gli indicatori sul terziario statunitense hanno mostrato l\u2019indice ISM dei servizi in calo a 54,9 da 55,4, a fronte di un consenso pari a 55,0, mentre attivit\u00e0 e nuovi ordini si sono indeboliti e occupazione, arretrati degli ordini e prezzi pagati sono migliorati.<\/p>\n\n
Con l\u2019US Dollar Index stabile intorno a 102,10 e in scambio sopra le principali medie mobili, riteniamo che i trader sui derivati possano sfruttare l\u2019attuale momentum rialzista di breve. I compratori possono puntare alla resistenza immediata a 102,53 e potenzialmente al limite superiore del cuneo a 102,80. Tuttavia, con l\u2019RSI a 14 giorni su un livello di ipercomprato elevato (75,6), \u00e8 necessario rimanere cauti rispetto a un improvviso ritracciamento.<\/p>\n\n
Per gestire questo rischio, suggeriamo di predisporre una protezione al ribasso, ad esempio tramite opzioni put, appena sotto il supporto del limite inferiore a 101,70. Una discesa sotto l\u2019EMA a nove giorni a 101,60 invaliderebbe la struttura rialzista e probabilmente innescherebbe una rapida flessione verso l\u2019EMA a 50 giorni a 100,37. Se la pressione in vendita dovesse intensificarsi, potremmo vedere l\u2019indice arrivare a testare il precedente minimo plurimensile di 98,56.<\/p>\n\n
Questa strategia di trading \u00e8 coerente con i dati fondamentali che mostrano il settore dei servizi statunitense in solida espansione a 54,9, a conferma di una domanda interna resiliente. Storicamente, contesti economici simili hanno consentito alla Federal Reserve di mantenere un approccio prudente sui tagli dei tassi, sostenendo il biglietto verde. Nei precedenti cicli di mercato, un comparto servizi forte abbinato a un aumento dei costi degli input ha spinto il dollar index a mantenere i rialzi per diverse settimane prima di una correzione significativa.<\/p>\n\n
Nelle prossime settimane, consigliamo ai trader di utilizzare strategie di range trading, comprando sui ribassi in prossimit\u00e0 dei supporti e riducendo progressivamente le posizioni long man mano che ci avviciniamo all\u2019apice del cuneo. Il monitoraggio delle prossime pubblicazioni macroeconomiche, in particolare dati sul lavoro e sull\u2019inflazione, sar\u00e0 cruciale per il timing di questi ingressi. Bilanciare opzioni call di breve termine con put di copertura aiuter\u00e0 a gestire la volatilit\u00e0 attesa senza trovarsi dalla parte sbagliata di un improvviso breakout.<\/p>\n\n\n\n