AUD\/USD scambiava in area 0,6990 marted\u00ec, in calo dello 0,39% nella giornata, dopo che un primo rialzo verso 0,7030 si \u00e8 esaurito e la coppia \u00e8 scivolata nella zona di 0,6980. Il dollaro australiano ha inizialmente trovato supporto nella decisione della Reserve Bank of Australia di aumentare il Cash Rate di 25 pb al 4,60%, il livello pi\u00f9 alto da circa 15 anni, con voto unanime. I policymaker hanno ribadito che l\u2019inflazione resta troppo elevata e hanno lasciato aperta la possibilit\u00e0 di ulteriori rialzi, ma i mercati si sono poi concentrati sulle indicazioni riguardo alla necessit\u00e0 di altro inasprimento.<\/p>\n\n
Sul grafico orario, la coppia era a 0,6992, mantenendosi sotto la SMA a 100 periodi a 0,7021 e la SMA a 200 periodi a 0,7069, mentre l\u2019RSI in area 42 indicava un momentum moderatamente negativo. Le resistenze sono viste a 0,7005, poi 0,7021 e 0,7045, con 0,7069 seguito da 0,7075, 0,7105 e 0,7140. Il supporto si colloca a 0,6980. Il dollaro USA \u00e8 stato sostenuto da rendimenti elevati dei Treasury e dalle attese di ulteriore tightening della Federal Reserve, con l\u2019indice PCE dei prezzi e i dati NFP al centro dell\u2019attenzione.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader di derivati di cercare di capitalizzare l\u2019incapacit\u00e0 di AUD\/USD di sostenere il rally sopra 0,7000, puntando su strategie ribassiste di breve periodo. Poich\u00e9 la coppia \u00e8 tornata in area 0,6990, l\u2019acquisto di opzioni put a breve scadenza con strike vicino a 0,6950 potrebbe essere un modo molto efficace per sfruttare il downside immediato. Questo approccio limita il rischio e al contempo ci posiziona per beneficiare di un\u2019eventuale rottura al ribasso del solido pavimento di supporto a 0,6980.<\/p>\n\n
Il nostro outlook tecnico mostra una forte resistenza sovrastante, con la media mobile semplice a 100 periodi a 0,7021 e la SMA a 200 periodi che fa da cap a 0,7069. I trader di derivati possono anche valutare la vendita di call out-of-the-money o l\u2019impostazione di bear call spread al di sopra della zona di offerta a 0,7075. In questo modo, possiamo incassare premio sfruttando la mancanza di momentum rialzista della valuta e il debole Relative Strength Index a 42.<\/p>\n\n
Occorre inoltre monitorare il mercato obbligazionario USA, dove il rendimento del Treasury decennale si \u00e8 recentemente attestato intorno al 3,8%, continuando ad attirare capitali verso il dollaro. Con l\u2019ultima lettura dell\u2019inflazione Core PCE USA rimasta \u201csticky\u201d al 2,7% su base annua, la Federal Reserve ha minori pressioni per tagliare rapidamente i tassi. Questo vantaggio di rendimento mantiene forte il biglietto verde e rende difficile per il dollaro australiano conservare i guadagni successivi al rialzo.<\/p>\n\n
Storicamente, quando la RBA alza i tassi per contrastare l\u2019inflazione ma esprime cautela sulla spesa delle famiglie, il dollaro australiano spesso registra una reazione \u201cbuy the rumor, sell the fact\u201d. Con la crescita delle vendite al dettaglio australiane fiacca, al recente ritmo di appena lo 0,2%, riteniamo che il rialzo della RBA al 4,60% sar\u00e0 probabilmente l\u2019ultimo per un po\u2019. Ci\u00f2 limita il potenziale di rialzo dell\u2019AUD, giustificando la nostra preferenza per strategie che traggono profitto da un cambio in range o in calo.<\/p>\n\n
Nelle prossime settimane, raccomandiamo di seguire da vicino le prossime pubblicazioni dei dati USA su Nonfarm Payrolls e PCE per adeguare le nostre posizioni in opzioni. Un report sull\u2019occupazione pi\u00f9 forte delle attese, dopo l\u2019aumento solido di 142.000 unit\u00e0 del mese scorso, probabilmente spingerebbe AUD\/USD ulteriormente sotto il supporto a 0,6980. I trader dovrebbero essere pronti a \u201crollare\u201d le put verso strike pi\u00f9 bassi se questi dati macro continueranno a favorire il dollaro USA.<\/p>\n\n\n\n