L\u2019EUR\/USD ha scambiato in ribasso luned\u00ec, con il cambio intorno a 1,1368 e in calo dello 0,20%, in prossimit\u00e0 dei livelli visti l\u2019ultima volta a giugno. Il movimento \u00e8 arrivato mentre il Dollaro USA si rafforzava con i prezzi del petrolio su livelli elevati, uno scenario che ha spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury statunitensi e rafforzato le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve. Separatamente, i mediatori erano attesi a colloqui con funzionari statunitensi e iraniani tra luned\u00ec e marted\u00ec su una versione modificata della proposta iraniana di sette giorni per riaprire lo Stretto di Hormuz, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump aveva respinto il piano nel fine settimana.<\/p>\n\n
Il rendimento del Treasury USA decennale \u00e8 salito al 5,27%, il livello pi\u00f9 alto dal 2007, mentre il Dollar Index (DXY) si attestava vicino a 101,22, a ridosso di un massimo a due mesi. I mercati prezzavano una probabilit\u00e0 del 70% di un ulteriore rialzo dei tassi della Fed in ottobre, secondo il CME FedWatch, dopo un aumento di 25 punti base alla riunione del 15\u201316 settembre. L\u2019attenzione si sposta ora sulle pubblicazioni statunitensi, tra cui l\u2019inflazione PCE di mercoled\u00ec, l\u2019ISM Manufacturing PMI di gioved\u00ec e i Non-Farm Payrolls di venerd\u00ec; in Europa, nel frattempo, l\u2019obiettivo di inflazione della BCE resta al 2% e i policymaker hanno segnalato un\u2019inflazione nel 2027 e 2028 superiore alle attese rispetto a qualche mese fa.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader su derivati di posizionarsi per un\u2019ulteriore discesa della coppia EUR\/USD acquistando opzioni put a breve scadenza con obiettivo a 1,1250. Con il cambio attualmente in calo a 1,1368, il momentum tecnico favorisce nettamente il Dollaro USA mentre si intensificano le tensioni geopolitiche. I dati storici di precedenti shock energetici, come la crisi del 2022 quando l\u2019euro scese sotto la parit\u00e0, mostrano quanto l\u2019Eurozona sia vulnerabile a improvvisi balzi dei prezzi del petrolio.<\/p>\n\n
Suggeriamo inoltre di prendere di mira il mercato del reddito fisso, dove il rendimento del Treasury decennale USA \u00e8 balzato al 5,27%, massimo dal 2007. I trader dovrebbero valutare vendite allo scoperto di future sui Treasury o l\u2019acquisto di opzioni put su fondi obbligazionari a lunga duration per capitalizzare su questa tendenza al rialzo dei rendimenti. Il movimento \u00e8 supportato dal CME FedWatch Tool, che ora indica una solida probabilit\u00e0 del 70% di un ulteriore rialzo dei tassi della Federal Reserve in ottobre.<\/p>\n\n
Considerate le pubblicazioni di dati macro USA molto attese in calendario questa settimana, consigliamo di utilizzare strategie con opzioni straddle per operare sulla volatilit\u00e0. Report chiave come i dati sull\u2019inflazione PCE di mercoled\u00ec e i Nonfarm Payrolls di venerd\u00ec sono destinati a innescare reazioni di mercato marcate. Attualmente, gli indici di volatilit\u00e0 implicita sulle principali valute sono aumentati di oltre il 10% questo mese, rendendo particolarmente attraenti le strategie di acquisto di volatilit\u00e0.<\/p>\n\n
Infine, riteniamo opportuno acquistare opzioni call long sui future del Brent per coprirsi rispetto al perdurante braccio di ferro tra USA e Iran sullo Stretto di Hormuz. Poich\u00e9 l\u2019Europa \u00e8 fortemente esposta a costi energetici elevati, qualsiasi ulteriore impennata del petrolio continuer\u00e0 a pesare sul saldo esterno dell\u2019euro. L\u2019uso di questi derivati energetici consente di proteggere i portafogli beneficiando al contempo delle frizioni geopolitiche.<\/p>\n\n\n\n