Il presidente Usa Donald Trump ha dichiarato domenica che non escluderebbe ulteriori attacchi contro l\u2019Iran prima delle elezioni di midterm, secondo Fox News. Ha affermato di aspettarsi che la guerra venga vinta \u201cmolto presto\u201d e ha collegato tale esito a un calo dei prezzi del petrolio, sostenendo che il greggio scenderebbe \u201cdi molto\u201d ai livelli precedenti al conflitto. Trump ha inoltre ribadito che all\u2019Iran non sar\u00e0 consentito ottenere un\u2019arma nucleare, presentando la deterrenza nucleare come elemento centrale degli obiettivi statunitensi.<\/p>\n\n
Separatamente, la Persian Gulf Strait Authority (PGSA) iraniana ha diffuso un avviso agli armatori contro l\u2019utilizzo di rotte \u201cnon autorizzate\u201d attraverso il Golfo Persico e lo Stretto di Hormuz, affermando che ci saranno conseguenze per le compagnie di navigazione che non si adegueranno. Sui mercati, il West Texas Intermediate (WTI) segnava un rialzo dello 0,72% nella giornata, a 92,00 dollari, al momento della stesura.<\/p>\n\n
Con il WTI intorno a 92,00 dollari e una retorica in escalation, occorre prepararsi a una maggiore volatilit\u00e0 di mercato nelle prossime settimane. Considerate le minacce alle rotte di navigazione nello Stretto di Hormuz, da cui transita circa il 20% dei flussi mondiali di petrolio liquido, il rischio di interruzioni immediate dell\u2019offerta \u00e8 altamente credibile. Raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call di breve termine sul WTI per beneficiare di potenziali fiammate dei prezzi in caso di avvio di azioni militari.<\/p>\n\n
Durante precedenti escalation in Medio Oriente, come gli shock geopolitici del 2022, i benchmark petroliferi globali sono balzati rapidamente fino a quasi 139 dollari al barile. Se gli Stati Uniti dovessero condurre ulteriori attacchi, prevediamo che il WTI potrebbe testare rapidamente la resistenza dei 100 dollari. I trader dovrebbero valutare bull call spread per contenere il costo dei premi, mantenendo al contempo un posizionamento per questo rapido slancio rialzista.<\/p>\n\n
Al contrario, occorre prepararsi alla possibilit\u00e0 di una rapida risoluzione che potrebbe far crollare le quotazioni del petrolio verso i livelli di base. Per coprirsi da una de-escalation improvvisa, suggeriamo l\u2019utilizzo di strategie long strangle, che traggono beneficio da oscillazioni estreme dei prezzi in entrambe le direzioni. La volatilit\u00e0 implicita sui derivati energetici \u00e8 ancora in fase di aggiustamento, il che significa che per ora queste opzioni \u201cbidirezionali\u201d restano relativamente convenienti.<\/p>\n\n
Va inoltre monitorato il settore del trasporto marittimo, poich\u00e9 gli avvisi di minaccia nel Golfo probabilmente faranno salire i premi assicurativi e i noli delle petroliere. Il trading di derivati sui futures dei noli marittimi o l\u2019acquisto di call su indici ad alta esposizione energetica offre un modo alternativo per sfruttare questi colli di bottiglia nei trasporti. Continueremo a seguire i volumi giornalieri di transito delle petroliere per valutare l\u2019impatto reale di questi avvisi sulla navigazione.<\/p>\n\n\n\n