{"id":68889,"date":"2026-09-25T10:44:03","date_gmt":"2026-09-25T10:44:03","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/it-eu\/uncategorized\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/"},"modified":"2026-09-25T10:44:03","modified_gmt":"2026-09-25T10:44:03","slug":"ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/it-eu\/featured\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/","title":{"rendered":"IBM, SWIFT e l\u2019ascesa dei depositi bancari tokenizzati"},"content":{"rendered":"
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A luglio, a Washington era in corso uno scontro sulla moneta digitale. Banche e societ\u00e0 crypto facevano pressione sui decisori politici per stabilire chi \u201cpossiede\u201d il deposito<\/a>, con al centro i rendimenti (premi) legati alle stablecoin e il Congresso bloccato nel mezzo. Il mondo crypto cercava di entrare nel perimetro bancario, mentre le banche difendevano il loro spazio.<\/p>\n\n\n\n

Questa settimana le banche hanno risposto con l\u2019infrastruttura, cio\u00e8 con i sistemi tecnici che fanno funzionare pagamenti e regolamenti.<\/p>\n\n\n\n

Gioved\u00ec IBM ha collegato la sua piattaforma Digital Asset Haven al registro condiviso di Swift basato su blockchain<\/a>, permettendo alle banche di ordinare trasferimenti di depositi \u201ctokenizzati\u201d usando ISO 20022 (lo standard di messaggistica che gi\u00e0 usano nei pagamenti internazionali). Un \u201cdeposito tokenizzato\u201d \u00e8 un deposito bancario rappresentato da un gettone digitale su una rete informatica: resta un deposito in banca, ma pu\u00f2 essere trasferito con modalit\u00e0 pi\u00f9 automatizzate. Nello stesso giorno, sette banche britanniche hanno completato i primi pagamenti reali a clienti usando sterline tokenizzate<\/a>. Nessuno ha aspettato il Congresso. La funzione IBM \u00e8 ancora in beta (versione di prova, non definitiva) e non sono stati comunicati i nomi delle banche coinvolte, ma la direzione \u00e8 chiara.<\/p>\n\n\n\n

L\u2019aggiornamento che le banche hanno gi\u00e0 pagato<\/h2>\n\n\n\n

Il punto di IBM non \u00e8 \u201csostituire\u201d i pagamenti tradizionali, ma collegare le funzioni della blockchain ai sistemi gi\u00e0 in uso.<\/p>\n\n\n\n

Le banche hanno gi\u00e0 speso anni per migrare a ISO 20022<\/a>, un linguaggio comune che consente di includere pi\u00f9 dati nei messaggi di pagamento (ad esempio causale pi\u00f9 dettagliata, riferimenti, dati del beneficiario). L\u2019\u201cadattatore\u201d di IBM (un componente software che fa da ponte tra due sistemi) consente alle banche di usare lo stesso livello di messaggistica per ordinare trasferimenti di depositi tokenizzati, senza creare procedure blockchain separate.<\/p>\n\n\n\n

Cos\u00ec si riduce una delle barriere principali all\u2019adozione.<\/p>\n\n\n\n

Per molte banche il problema non \u00e8 mai stato \u201cse\u201d la blockchain esiste. Il problema \u00e8 integrarla nelle operazioni quotidiane, nei controlli di conformit\u00e0 (rispetto delle regole antiriciclaggio, sanzioni, controlli cliente) e nei criteri di rischio costruiti sui sistemi finanziari tradizionali.<\/p>\n\n\n\n

I depositi tokenizzati sono un compromesso: le banche possono provare regolamenti pi\u00f9 rapidi e \u201cprogrammabili\u201d (cio\u00e8 automatizzabili con regole informatiche), mantenendo per\u00f2 i depositi come passivit\u00e0 bancarie regolate. In altre parole: \u00e8 sempre un debito della banca verso il cliente, sotto vigilanza.<\/p>\n\n\n\n

La tokenizzazione passa da test a infrastruttura<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019approccio bancario si inserisce anche in un cambio di clima regolamentare.<\/p>\n\n\n\n

Due giorni prima dell\u2019annuncio di IBM, il presidente della CFTC Michael Selig, a una conferenza della Fed di New York<\/a>, ha detto che i mercati USA devono prepararsi a una \u201ctokenizzazione di massa\u201d e a \u201cfinanza on-chain e mercati 24\/7\u201d. \u201cOn-chain\u201d significa che trasferimenti e registrazioni avvengono direttamente su una blockchain, cio\u00e8 su un registro digitale condiviso.<\/p>\n\n\n\n

Non sono nuove regole n\u00e9 un calendario. Ma indicano un cambiamento: autorit\u00e0 e operatori guardano sempre pi\u00f9 a come gli asset tokenizzati possano funzionare dentro i mercati esistenti.<\/p>\n\n\n\n

La domanda regolatoria resta aperta. La tokenizzazione pu\u00f2 assumere forme diverse \u2014 tra cui depositi digitali emessi da banche, stablecoin (monete digitali private agganciate a una valuta come il dollaro) e altri strumenti su blockchain \u2014 e ogni modello pone domande diverse su vigilanza, regolamento (chiusura definitiva di una transazione), liquidit\u00e0 (disponibilit\u00e0 di fondi pronti) e accesso.<\/p>\n\n\n\n

La corsa all\u2019infrastruttura dietro la moneta digitale<\/h3>\n\n\n\n

L\u2019approccio guidato dalle banche fa parte di una competizione pi\u00f9 ampia su come sar\u00e0 l\u2019infrastruttura della moneta digitale.<\/p>\n\n\n\n

Modello<\/strong><\/td>Chi emette la moneta<\/strong><\/td>Vantaggio principale<\/strong><\/td>Problema principale<\/strong><\/td><\/tr>
Depositi bancari tokenizzati<\/td>Banche vigilate<\/td>La moneta resta nel sistema bancario<\/td>Interoperabilit\u00e0 tra banche (capacit\u00e0 dei sistemi di parlarsi)<\/td><\/tr>
Stablecoin (USDT, USDC)<\/td>Emittenti privati<\/td>Liquidit\u00e0 globale su blockchain<\/td>Regole e controlli sulle riserve<\/td><\/tr>
Blockchain pubbliche<\/td>Reti decentralizzate<\/td>Accesso aperto e regolamento globale<\/td>Adozione da parte delle istituzioni e rispetto delle regole<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Questi modelli non si sviluppano separatamente.<\/p>\n\n\n\n

Le banche stanno prendendo idee nate nel mondo crypto: asset programmabili, regolamento su blockchain e trasferimenti sempre attivi (24\/7).<\/p>\n\n\n\n

Allo stesso tempo, l\u2019infrastruttura crypto si avvicina alla finanza tradizionale. Gli emittenti di stablecoin si espandono su pi\u00f9 reti blockchain, mentre le istituzioni studiano come gli asset digitali possano entrare nei flussi di regolamento \u201cistituzionali\u201d, cio\u00e8 quelli usati da banche e grandi intermediari.<\/p>\n\n\n\n

Il tema non \u00e8 pi\u00f9 se la blockchain entra nella finanza, ma chi controlla i \u201cbinari\u201d dei pagamenti: banche, emittenti privati di moneta digitale o reti aperte.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Perch\u00e9 le banche partono avvantaggiate<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019argomento pi\u00f9 forte a favore dei depositi tokenizzati \u00e8 che si appoggiano a ci\u00f2 che le banche gi\u00e0 controllano.<\/p>\n\n\n\n

Un deposito tokenizzato resta un credito del cliente verso un intermediario vigilato. La banca mantiene la relazione con il cliente, gli obblighi di controllo (conformit\u00e0) e il legame con il bilancio (la posizione contabile del deposito).<\/p>\n\n\n\n

Conta perch\u00e9 molti pagamenti aziendali non riguardano solo la velocit\u00e0. Richiedono:<\/p>\n\n\n\n