L\u2019oro \u00e8 rimasto sotto pressione nel breve termine dopo essere sceso brevemente sotto quota 4.250 prima di un moderato rimbalzo, con le ultime indicazioni intorno a 4.275. L\u2019aumento dei prezzi del petrolio a seguito del riaccendersi delle tensioni in Medio Oriente, insieme a dati USA solidi e a commenti hawkish della Federal Reserve, ha mantenuto elevate le aspettative di rialzo dei tassi; la probabilit\u00e0 implicita di una stretta a ottobre \u00e8 salita oltre il 70%, sostenendo un dollaro USA pi\u00f9 forte. I segnali tecnici indicavano un lieve momentum ribassista sul grafico giornaliero, mentre l\u2019RSI risultava piatto.<\/p>\n\n
Petrolio e reazione dei tassi sono stati indicati come i principali fattori di oscillazione. Un ritracciamento dei prezzi energetici o un dollaro pi\u00f9 debole potrebbe aiutare l\u2019oro a stabilizzarsi, ma ulteriori rialzi dei rendimenti manterrebbero un\u2019impostazione pesante. La resistenza di breve periodo \u00e8 stata collocata a 4.300\u20134.354, in allineamento con le medie mobili a 21, 50 e 100 giorni, con ulteriori resistenze a 4.400 e 4.460. Sul lato negativo, i prossimi livelli di supporto sono stati individuati a 4.200 e 4.000.<\/p>\n\n—\n\n
Stiamo osservando l\u2019oro sotto forte pressione nel breve, con un passaggio momentaneo sotto la soglia di 4.250 prima di un lieve recupero in area 4.275. Questa inclinazione ribassista \u00e8 in gran parte alimentata da una combinazione di dati economici USA resilienti e dall\u2019escalation delle tensioni in Medio Oriente, che ha riportato il Brent sopra 82 dollari al barile. Gli operatori sui derivati dovrebbero prepararsi a una volatilit\u00e0 pi\u00f9 elevata nelle prossime settimane, man mano che questi fattori macro si dispiegheranno.<\/p>\n\n
L\u2019impostazione hawkish della Federal Reserve ha rafforzato in modo significativo il dollaro, con il mercato che ora prezza una probabilit\u00e0 superiore al 70% di un rialzo dei tassi il mese prossimo. Tale aspettativa ha spinto il rendimento del Treasury decennale USA vicino al 4,45%, un livello che storicamente innesca deflussi di capitale dagli asset privi di rendimento come i metalli preziosi. Suggeriamo di monitorare con attenzione i movimenti dei rendimenti, poich\u00e9 ogni ulteriore spinta al rialzo manterr\u00e0 l\u2019oro sotto intensa pressione.<\/p>\n\n—\n\n
Per operazioni di breve periodo su opzioni e future, consigliamo di concentrarsi sulla cruciale zona di resistenza tra 4.300 e 4.354, che coincide con le principali medie mobili. Se l\u2019oro non riuscisse a superare questa fascia, \u00e8 altamente probabile che il momentum ribassista torni a prevalere. In questo scenario, i trader potrebbero valutare l\u2019apertura di posizioni short o l\u2019acquisto di put protettive con obiettivi sui supporti a 4.200 e 4.000.<\/p>\n\n
Dall\u2019altro lato, non va esclusa una fase di consolidamento laterale qualora i prezzi dell\u2019energia si raffreddassero o l\u2019indice del dollaro USA si indebolisse. I dati storici di mercato mostrano che, quando il dollaro arretra anche solo dell\u20191,5% durante pause geopolitiche, l\u2019oro recupera rapidamente terreno fino a testare le bande superiori. Se il metallo riuscisse a riconquistare e mantenere livelli sopra 4.354, dovremmo orientare l\u2019operativit\u00e0 verso call con target sulle successive resistenze a 4.400 e 4.460.<\/p>\n\n\n\n