EUR\/USD \u00e8 sceso a 1,1378 gioved\u00ec, toccando un minimo di due mesi mentre il dollaro USA si manteneva vicino a un massimo di due mesi. Il movimento ha seguito solidi dati macroeconomici statunitensi che hanno alimentato i timori di inflazione e rafforzato le aspettative di un\u2019ulteriore stretta della Federal Reserve. S&P Global ha segnalato che l\u2019attivit\u00e0 del settore privato USA \u00e8 cresciuta a settembre al ritmo pi\u00f9 rapido da oltre cinque anni, con servizi e manifatturiero in miglioramento e pressioni sui prezzi in aumento. Esponenti della Fed hanno ribadito il sostegno al rialzo dei tassi della scorsa settimana e hanno evidenziato i rischi legati all\u2019inflazione; i mercati hanno quindi portato la probabilit\u00e0 implicita di un ulteriore aumento in ottobre a circa il 70% dal 55% del giorno precedente. Anche il petrolio ha contribuito alla narrativa inflazionistica: l\u2019incertezza sui colloqui USA-Iran mantiene le quotazioni su livelli elevati.<\/p>\n\n
Sul grafico H4, la coppia ha completato una discesa fino a 1,1369 prima di rimbalzare a 1,1392, delineando una banda di consolidamento tra questi livelli. Resta in vista un allungo verso 1,1396, dopodich\u00e9 i grafici indicano un possibile arretramento verso 1,1360, con il MACD ancora sotto lo zero e inclinato al ribasso. Sul grafico H1, un nuovo calo a 1,1369 \u00e8 stato seguito da consolidamento sopra tale livello, e lo Stocastico \u00e8 sopra 50 e in salita verso 80, coerente con un movimento correttivo di breve periodo verso 1,1396.<\/p>\n\n
Stiamo osservando un deciso rafforzamento del dollaro USA, che ha spinto l\u2019EUR\/USD su un minimo di due mesi a 1,1378 verso la fine di settembre 2026. Questa pressione ribassista \u00e8 sostenuta da dati economici molto forti, tra cui l\u2019ultimo S&P Global US Composite PMI salito a un massimo pluriennale di 54,6. Con i rischi d\u2019inflazione in aumento, i trader di derivati devono prepararsi a una volatilit\u00e0 pi\u00f9 elevata sul mercato valutario nelle prossime settimane.<\/p>\n\n
Raccomandiamo di monitorare attentamente le attese sul tasso dei federal funds, poich\u00e9 i mercati prezzano ora una probabilit\u00e0 del 70% di un rialzo dei tassi in ottobre. Le quotazioni elevate del Brent, attualmente intorno a 85 dollari al barile a causa delle persistenti tensioni in Medio Oriente, mantengono vive le paure inflazionistiche globali. Per coprirsi rispetto a questo persistente orientamento \u201chawkish\u201d, dovremmo concentrarci su un posizionamento a favore di un dollaro pi\u00f9 forte.<\/p>\n\n
Nel brevissimo termine, ci aspettiamo un rimbalzo correttivo verso la resistenza a 1,1396 prima che il trend ribassista riprenda. I trader di derivati possono sfruttare questa dinamica acquistando opzioni put EUR\/USD a breve scadenza in area 1,1396, puntando al successivo supporto a 1,1360. Questa strategia consente di limitare il rischio di ribasso, beneficiando al contempo del pi\u00f9 ampio momentum \u201cbearish\u201d.<\/p>\n\n
Storicamente, quando la Fed segnala in modo aggressivo una stretta in vista dell\u2019ultimo trimestre, il Dollar Index tende a guadagnare tra il 2% e il 3% in ottobre. Dovremmo inoltre osservare gli indicatori deboli dell\u2019Eurozona, come il PMI manifatturiero tedesco che resta in contrazione a 43,0, fattore che indebolisce ulteriormente l\u2019euro. Sfruttare l\u2019ampliamento della divergenza di politica monetaria tra Federal Reserve e Banca Centrale Europea resta la nostra strategia a pi\u00f9 alta convinzione.<\/p>\n\n\n\n