Il NZD\/USD \u00e8 sceso dell\u20191% mercoled\u00ec a circa 0,5670, mentre un Dollaro USA pi\u00f9 forte ha seguito dati sull\u2019attivit\u00e0 statunitense migliori del previsto e ha rafforzato le aspettative di ulteriori strette della Federal Reserve. Il flash US Composite PMI di S&P Global \u00e8 salito a 58,4 a settembre da 56,0 ad agosto; il Manufacturing PMI \u00e8 balzato a 57,0 contro 53,5 atteso, mentre il Services PMI si \u00e8 attestato a 58,7 rispetto a una previsione di 56,0. Sul mercato valutario, il Dollar Index (DXY) ha guadagnato lo 0,54% a circa 101,10 dopo aver toccato un massimo di due mesi, aumentando la pressione ribassista sulla coppia.<\/p>\n\n
Le attese sulla politica della Fed sono cambiate anche dopo il rialzo di 25 punti base della scorsa settimana, che ha portato il corridoio obiettivo al 3,75%-4%. Le quotazioni del CME FedWatch attribuivano alla probabilit\u00e0 di un ulteriore rialzo a ottobre circa il 68%, in aumento da circa il 55% del giorno precedente, mentre il rendimento del Treasury USA decennale oscillava in area 5,06%. Sul piano tecnico, il NZD\/USD era a 0,5671, sotto la SMA a 100 periodi a 0,5720 e sotto la SMA a 200 periodi a 0,5743; l\u2019RSI (14) era a 29,15. La resistenza \u00e8 stata indicata a 0,5695, poi a 0,5735, con supporto a 0,5670 e un ulteriore livello ribassista a 0,5626.<\/p>\n\n
Dovremmo posizionarci per sfruttare il forte momentum ribassista del NZD\/USD, che ha spazio per scendere ulteriormente verso il supporto a 0,5626. Considerato il balzo del Dollar Index a 101,10 e l\u2019impennata dei rendimenti decennali al 5,06%, opzioni put di breve periodo o ordini sell-limit in prossimit\u00e0 della resistenza a 0,5695 offrono un rapporto rischio\/rendimento interessante. Storicamente, quando il rendimento del Treasury USA a 10 anni si muove sopra la soglia del 5%, le valute sensibili al rischio come il Dollaro neozelandese subiscono deflussi di capitale persistenti, poich\u00e9 gli investitori inseguono asset statunitensi pi\u00f9 sicuri e con rendimenti pi\u00f9 elevati.<\/p>\n\n
Tuttavia, \u00e8 necessario mantenere cautela, dato che l\u2019RSI orario \u00e8 sceso a 29,15, segnalando condizioni marcatamente di ipervenduto che potrebbero innescare un rimbalzo temporaneo. I trader su derivati dovrebbero valutare brevi rimbalzi correttivi verso la media mobile semplice a 100 periodi a 0,5720 per aprire nuove posizioni short, piuttosto che vendere sui minimi assoluti dell\u2019attuale range. L\u2019implementazione di stop-loss stretti appena sopra la media mobile a 200 periodi a 0,5743 contribuir\u00e0 a proteggere i portafogli da inattese volatilit\u00e0 rialziste.<\/p>\n\n
Con il tool CME FedWatch che ora indica una probabilit\u00e0 del 68% di un rialzo dei tassi a ottobre, ci aspettiamo che il Dollaro USA mantenga nelle prossime settimane il suo vantaggio dominante in termini di rendimento. Le strategie su derivati dovrebbero includere anche futures sui tassi per coprirsi da ulteriori svolte hawkish nel percorso di restrizione della Federal Reserve. La solidit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 economica, evidenziata dal PMI composito USA salito a 58,4, suggerisce che eventuali fasi di debolezza del biglietto verde saranno probabilmente limitate e di breve durata.<\/p>\n\n\n\n