USD\/CAD \u00e8 salito leggermente, lasciando il dollaro canadese marginalmente pi\u00f9 debole e spingendo la coppia ai massimi da fine luglio. Il movimento arriva mentre gli spread di rendimento restano ampi, e la stagionalit\u00e0 del 4\u00b0 trimestre per il CAD ha storicamente mostrato un andamento negativo: i rendimenti di ottobre e novembre rispetto al dollaro USA sono tipicamente in territorio negativo. AUD\/CAD \u00e8 stato descritto come in fase di test di livelli in area e sopra la parit\u00e0 per la prima volta in nove anni, in un contesto in cui il CAD si \u00e8 indebolito anche contro EUR e GBP nel corso del 4\u00b0 trimestre.<\/p>\n
Sul piano grafico, USD\/CAD ha rotto al rialzo 1,4050, indicato come ritracciamento del 61,8% del movimento ribassista da giugno ad agosto, e il successivo obiettivo rialzista \u00e8 stato individuato a 1,4125, in corrispondenza della resistenza Fibonacci al 76,4%. I livelli di supporto sono stati indicati in area 1,4050\/60, seguiti da 1,3990\/00. L\u2019analisi ha inoltre richiamato un range di consolidamento su AUD\/CAD in essere da maggio.<\/p>\n
Con l\u2019ingresso negli ultimi giorni di settembre, consigliamo ai trader di derivati di prepararsi a un indebolimento del dollaro canadese, mentre USD\/CAD punta a 1,4125. Dal punto di vista statistico, ottobre e novembre sono i mesi pi\u00f9 deboli dell\u2019anno per il CAD: la valuta si \u00e8 depreciata contro il biglietto verde in oltre il 60% degli anni dal 2000. Per sfruttare questo andamento, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call su USD\/CAD con strike in area 1,4050.<\/p>\n
Il principale driver di questa pressione \u00e8 l\u2019ampio gap dei tassi, dato che il tasso di policy della Bank of Canada si colloca sensibilmente sotto il benchmark della Federal Reserve. Questo differenziale di rendimento si \u00e8 ampliato fino a circa 80 punti base, rendendo gli asset canadesi molto meno appetibili per gli investitori globali a caccia di rendimento. Suggeriamo di utilizzare bull call spread su USD\/CAD per sfruttare questa divergenza di politica monetaria mantenendo contenuto il costo dei premi.<\/p>\n
Rileviamo inoltre opportunit\u00e0 interessanti nei derivati cross valutari, in particolare con il dollaro australiano che sta riportando AUD\/CAD verso la parit\u00e0 per la prima volta in nove anni. Il mercato del lavoro australiano robusto e un outlook sui tassi stabile contrastano nettamente con il rallentamento dell\u2019economia canadese. I trader di derivati dovrebbero valutare l\u2019apertura di posizioni long tramite opzioni call su AUD\/CAD per cavalcare questo breakout strutturale rialzista.<\/p>\n
Per la gestione del rischio, consigliamo di monitorare attentamente i supporti tecnici a 1,4050 e 1,3990. Una rottura sostenuta oltre 1,4050 potrebbe verosimilmente innescare un rapido movimento verso la resistenza Fibonacci a 1,4125. Raccomandiamo di posizionare stop-loss sulle posizioni long appena sotto la soglia di 1,3990 per proteggersi da improvvise inversioni di mercato.<\/p>\n\n\n\n